網(wǎng)易香港上市招股書(shū)有哪些亮點(diǎn) 這里有最全干貨解讀
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6月2日消息,6月1日,網(wǎng)易宣布啟動(dòng)香港首次公開(kāi)發(fā)行,代碼為“9999.HK”。網(wǎng)易將在香港公開(kāi)發(fā)行1.7148億股新普通股,發(fā)售價(jià)上限為每股126港元,并將于6月11日上午9點(diǎn)開(kāi)始在香港聯(lián)交所交易。
仔細(xì)研讀網(wǎng)易457頁(yè)招股書(shū),本文歸納的這些亮點(diǎn)值得關(guān)注。
1、股份和定價(jià):新發(fā)行1.7148億股,發(fā)售價(jià)不高于126港元
本次發(fā)行將新發(fā)行171,480,000股普通股,香港公開(kāi)發(fā)售的發(fā)售價(jià)格將不高于每股發(fā)售股份126.00港元。
公司將綜合考慮在納斯達(dá)克交易的美國(guó)存托股于最后交易日或之前的收市價(jià),以及路演過(guò)程的投資者需求等因素后,將于香港時(shí)間2020年6月5日確定國(guó)際發(fā)售價(jià)。最終香港發(fā)售價(jià)將為最終國(guó)際發(fā)售價(jià)和最高發(fā)售價(jià)(每股發(fā)售股份126.00港元)的較低者。
代表公司普通股的美國(guó)存托股(每一股代表25股普通股)將繼續(xù)在納斯達(dá)克上市并交易。參與本次發(fā)行的投資者將只能認(rèn)購(gòu)普通股,而不能獲得美國(guó)存托股。在本次香港上市完成后,公司香港上市股份與納斯達(dá)克上市的美國(guó)存托股將完全可轉(zhuǎn)換。
股份將以每手100股股份為單位進(jìn)行交易。
2、募資用途:集中用于全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇、豐富提升創(chuàng)新內(nèi)容和技術(shù)
網(wǎng)易擬將本次發(fā)行募集資金凈額用于全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇,推動(dòng)對(duì)創(chuàng)新的不斷追求以及用于一般企業(yè)用途。具體包括:
1)全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇,約占45%。
繼續(xù)通過(guò)豐富海外市場(chǎng)(如日本、美國(guó))的在線游戲內(nèi)容并增強(qiáng)網(wǎng)易的全球研發(fā)及游戲設(shè)計(jì)能力改善網(wǎng)易在全球的影響力。
繼續(xù)通過(guò)投資于國(guó)際游戲開(kāi)發(fā)商、IP及內(nèi)容所有者以及與其合作以探索全球的機(jī)遇。
致力在海外市場(chǎng)發(fā)展網(wǎng)易的智能學(xué)習(xí)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
2)推動(dòng)網(wǎng)易對(duì)創(chuàng)新的不斷追求,約占45%。
繼續(xù)豐富及提升網(wǎng)易的創(chuàng)新內(nèi)容,并增強(qiáng)網(wǎng)易的創(chuàng)新技術(shù)。
3)一般企業(yè)用途,約占10%。
3、業(yè)務(wù)概覽:三大業(yè)務(wù)板塊覆蓋中國(guó)超10億用戶(hù)
網(wǎng)易從中文門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、媒體及電子郵件服務(wù)起家,現(xiàn)在發(fā)展成為全球領(lǐng)先的游戲開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)商,2006年推出的有道業(yè)務(wù),已成為在紐交所上市的智能學(xué)習(xí)平臺(tái);2013年推出音樂(lè)流媒體平臺(tái)網(wǎng)易云音樂(lè);2016年,開(kāi)設(shè)電商平臺(tái)嚴(yán)選,迅速成長(zhǎng)為主流的自有品牌商品平臺(tái)。自營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)屬性零售品牌、資訊傳媒平臺(tái)等,覆蓋全中國(guó)超過(guò) 10 億用戶(hù)。
根據(jù)招股書(shū)披露數(shù)據(jù),截至2019年12月31日,網(wǎng)易各業(yè)務(wù)板塊核心數(shù)據(jù)如下:
在線游戲:目前提供超過(guò)140款手游和端游,涵蓋游戲類(lèi)型廣泛,能滿(mǎn)足全球玩家社群日益增長(zhǎng)及多樣化的需求。
智能學(xué)習(xí):網(wǎng)易有道平均月活躍用戶(hù)數(shù)量超過(guò)1億(2019年),并已在多個(gè)海外市場(chǎng)取得了初步成功
創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他:網(wǎng)易云音樂(lè)用戶(hù)數(shù)超8億,吸引超10萬(wàn)原創(chuàng)音樂(lè)人入駐(截至2020年4月數(shù)據(jù),已突破16萬(wàn)人),這些原創(chuàng)音樂(lè)人的歌曲在2019年累計(jì)播放超過(guò)2700億次。網(wǎng)易嚴(yán)選迅速成長(zhǎng)為主流的自有品牌商品平臺(tái)。網(wǎng)易傳媒是中國(guó)知名的互聯(lián)網(wǎng)媒體平臺(tái)。其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)包括網(wǎng)易CC直播平臺(tái)、網(wǎng)易郵箱,其中網(wǎng)易郵箱擁有超過(guò)10億注冊(cè)用戶(hù)。
4、財(cái)務(wù)分析:核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,凈收入連續(xù)3年穩(wěn)定增長(zhǎng),整體毛利率超53%
網(wǎng)易凈收入連續(xù)3年穩(wěn)定增長(zhǎng),2017-2019年,凈收入分別為人民幣444.37億元、511.79億元、592.41億元。2020年第一季度,凈收入為人民幣170.62億元,同比增長(zhǎng)18.3%。
2019年核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,2017-2019年,歸屬于網(wǎng)易公司股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)分別為人民幣115.42億元、82.91億元、132.75億元。2019年,得益于核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60.1%。2020年第一季度,歸屬于網(wǎng)易公司股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為人民幣35.51億元,同比增長(zhǎng)約30%。
整體毛利率維持較高水平,2017-2019年,網(wǎng)易整體毛利率保持在53%以上。2020年第一季度,網(wǎng)易整體毛利率達(dá)55%。
在線游戲服務(wù)業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng),2017-2019年,在線游戲服務(wù)凈收入分別為人民幣362.82億元、401.90億元、464.23億元。其中,2019年,網(wǎng)易游戲凈收入已超過(guò)動(dòng)視暴雪(動(dòng)視暴雪2019年凈收入64.89 億美元)。2020年第一季度,網(wǎng)易游戲凈收入為人民幣135.18億元,同比增長(zhǎng)14.1%。
5、按季分紅:持續(xù)6年每個(gè)季度為股東分紅
丁磊在致股東信《相信熱愛(ài)的力量》中提到,已持續(xù)6年每個(gè)季度為股東分紅。
在招股書(shū)中也有相關(guān)披露,網(wǎng)易擁有長(zhǎng)期且良好的派息歷史,在不斷發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí),也持續(xù)回饋股東。自2014年起,網(wǎng)易開(kāi)始按季派付股利,是為數(shù)不多按季分紅的中概股,這展示了公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)自信。自2011年起,網(wǎng)易宣布多項(xiàng)股份回購(gòu)計(jì)劃,不斷增強(qiáng)投資者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心以及公司長(zhǎng)期的投資價(jià)值。
據(jù)估算,網(wǎng)易在納斯達(dá)克上市20年以來(lái),股價(jià)增長(zhǎng)逾90倍,股價(jià)年化回報(bào)率高達(dá)25.8%,算入派發(fā)股息的持股整體年化回報(bào)高達(dá)26.2%,被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“茅臺(tái)”。
6、研發(fā)人員占比近半:2萬(wàn)多名員工中,研發(fā)人員超1萬(wàn)名
截至2019年12月31日,網(wǎng)易擁有20797名全職員工。其中,研發(fā)團(tuán)隊(duì)有10279名員工,占比近一半。
7、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ壕W(wǎng)易是全球第二大游戲公司
2019年,全球前三大游戲市場(chǎng):中國(guó),美國(guó)和日本,約占全球游戲市場(chǎng)總和的60%。2019年全球游戲市場(chǎng)規(guī)模為1,521億美元,預(yù)計(jì)到2022年將以8.8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步增長(zhǎng)至1,960億美元。2022年,全球手機(jī)游戲收入預(yù)計(jì)將達(dá)954億美元(幾乎占全球游戲市場(chǎng)的一半)。根據(jù)App Annie的數(shù)據(jù),按2019年iOS及Google Play綜合用戶(hù)支出計(jì)算,網(wǎng)易是全球第二大游戲公司。
8、未來(lái)計(jì)劃關(guān)注的重點(diǎn):立足中國(guó),堅(jiān)定推進(jìn)全球化戰(zhàn)略
網(wǎng)易未來(lái)策略將專(zhuān)注于:1)加強(qiáng)內(nèi)容創(chuàng)造能力;2)追求卓越運(yùn)營(yíng);3)發(fā)展快樂(lè)的用戶(hù)社群;4)投資于技術(shù)及創(chuàng)新;5)擴(kuò)大全球影響力;6)進(jìn)行更深層次的人才培養(yǎng)。
在這份招股書(shū)里,可以看懂網(wǎng)易的成功以及看到其未來(lái)更大發(fā)展空間的可能性,具體可概況為一句話:堅(jiān)持精品內(nèi)容戰(zhàn)略,實(shí)現(xiàn)全球范圍的持續(xù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
“早在2000年初,網(wǎng)易就確定了精品戰(zhàn)略。精品,意味著持久鉆研、洞悉人心,意味著精雕細(xì)琢,這些都急不得。繼續(xù)網(wǎng)易一貫的精品戰(zhàn)略,做更多讓團(tuán)隊(duì)驕傲的產(chǎn)品?!倍±谠谥鹿蓶|信中也提到,全球化是網(wǎng)易在自身實(shí)力提升基礎(chǔ)上會(huì)做出的必然選擇。網(wǎng)易會(huì)立足中國(guó),同時(shí)通過(guò)內(nèi)部孵化、投資、合作開(kāi)發(fā)和戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式,繼續(xù)推進(jìn)海外市場(chǎng)的創(chuàng)新與突破。中國(guó)的好產(chǎn)品,值得被更多人看到。