美圖上半年在線廣告業(yè)務(wù)收入下滑 12%，多元化變現(xiàn)之路仍需觀望

日前，美圖發(fā)布截止 2020 年 6 月 30 日的中期業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，美圖上半年?duì)I收 5.575 億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng) 20.1%；股東應(yīng)占經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn) 2494 萬(wàn)元，同比扭虧。

而就在半年報(bào)發(fā)出后不久，美圖公司被爆出繼 2019 減員 11.5% 后再次裁員 15%，即上半年減少了 182 名雇員的消息。截至發(fā)稿，美圖公司尚未對(duì)此做出回應(yīng)。

繼剝離手機(jī)、電商業(yè)務(wù)之后，美圖公司試圖輕裝上陣，但今年美圖又宣布進(jìn)軍醫(yī)美行業(yè)、切入電商直播，擬打開(kāi)多元化流量變現(xiàn)之路。不過(guò)，從財(cái)報(bào)來(lái)看，其營(yíng)收大頭仍在廣告業(yè)務(wù)，這意味著，美圖的多元化變現(xiàn)收入仍未穩(wěn)定，未來(lái)發(fā)展仍需觀望。

在線廣告仍為美圖營(yíng)收支柱，上半年廣告收入下滑 12%

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，在線廣告仍是美圖的主要收入來(lái)源。上半年，美圖公司在線廣告的收入達(dá)到 3.185 億元，同比下降 12.1%，在總收入中占比約 57.14%。

美圖表示，廣告業(yè)務(wù)的降低主要受疫情影響，而隨著中國(guó)內(nèi)地的疫情狀況持續(xù)緩解，廣告收入在回升。但是在全球疫情及經(jīng)濟(jì)前景不明朗的情況下，廣告商通常采取觀望態(tài)度，不會(huì)貿(mào)然再加大營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)力度。因此，美圖的廣告業(yè)務(wù)收入正面臨著挑戰(zhàn)。

與此同時(shí)，2020 年上半年，美圖的非廣告業(yè)務(wù)收入有大幅增長(zhǎng)，占比從去年同期的 21.9% 提升至 42.86%。

其中高級(jí)訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)收入達(dá) 8412.8 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 209.2%，占比從 5.9% 提升至 15.1%；互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入增長(zhǎng) 37.3% 達(dá) 2134 萬(wàn)元，占比從 3.3% 提升至 3.8%；其他收入增長(zhǎng) 126.2% 達(dá) 1.335 億元，占比從 12.7% 提升至 24%。

據(jù)介紹，美圖的高級(jí)訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買(mǎi)主要應(yīng)用在海外產(chǎn)品 BeautyPlus 及 AirBrush 中。美圖方面表示，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性保持穩(wěn)定，今年上半年，該業(yè)務(wù)收入已接近去年全年。

在營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，美圖于今年上半年繼續(xù)優(yōu)化成本及開(kāi)支，通過(guò)對(duì)服務(wù)器及云基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)化降低了服務(wù)器及帶寬成本，并分別削減了 21.2%、25.5% 及 21.5% 的銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)、研發(fā)及行政開(kāi)支。

美圖公司管理層表示，盡管疫情等帶來(lái)不可預(yù)見(jiàn)的影響，公司仍然維持了自 2019 年第四季度以來(lái)的盈利態(tài)勢(shì)，且連續(xù)三個(gè)季度盈利。至于今年全年的業(yè)績(jī)展望，美圖方面持樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)期收入將持續(xù)增長(zhǎng)，大部分得益于新 IMS、高級(jí)訂閱服務(wù)及應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)。

整體月活呈下滑趨勢(shì)，用戶增長(zhǎng)或觸及天花板

相較于較為亮眼的營(yíng)收和利潤(rùn)數(shù)據(jù)，美圖的產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)相對(duì)遜色一些。截至 2020 年上半年，美圖公司月活躍用戶總數(shù)達(dá)到 2.954 億，較 2019 年 12 月增長(zhǎng) 4.6%。但記者發(fā)現(xiàn)，這比 2019 年 6 月的 3.08 億月活下滑了 4.1%。

同時(shí)，記者梳理近兩年美圖的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其整體月活躍用戶數(shù)呈下滑趨勢(shì)，從 2018 年 6 底的 3.499 億，下滑到如今的 2.954 億，用戶增長(zhǎng)或觸及天花板。

從具體產(chǎn)品的表現(xiàn)來(lái)看，美圖的發(fā)家產(chǎn)品美圖秀秀今年上半年的月活躍用戶數(shù)為 1.213 億，同比增長(zhǎng) 4.2%。

近年來(lái)，美圖一直在豐富美圖秀秀的內(nèi)容，強(qiáng)化美圖秀秀社區(qū)在 “變美”主題的內(nèi)容定位，使其成為一個(gè)集化妝品測(cè)評(píng)、化妝教程、時(shí)尚穿搭、運(yùn)動(dòng)健康等主題的垂直平臺(tái)。美圖秀秀上半年推出的創(chuàng)作者計(jì)劃，也加速了內(nèi)容生態(tài)的構(gòu)建。

得益于此，今年上半年美圖秀秀的用戶參與度有所提升，日均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)到 15.4 分鐘，較 2019 年下半年提升了 13.2%。

除了美圖秀秀，在美圖的主營(yíng) App 矩陣中，只有美顏相機(jī)海外版 BeautyPlus 的月活還在增長(zhǎng)。上半年，BeautyPlus 的月活躍用戶同比增長(zhǎng) 18.1%，達(dá)到 7809 萬(wàn)，這也帶動(dòng)來(lái)自海外的月活躍用戶數(shù)增長(zhǎng) 10.1%。

而美顏相機(jī)的月活同比下降 1.3% 至 6596.4 萬(wàn)；美拍月活也持續(xù)下滑，僅剩 562.8 萬(wàn)，同比下降 20.2%；歸類(lèi)于其他平臺(tái)的月活為 2442.5 萬(wàn)，同比下降了 6.2%。

按地理位置劃分，相比于中國(guó)大陸 1.2% 的增長(zhǎng)，海外月活用戶數(shù)增長(zhǎng)了 10.1%，帶來(lái)了一定的上升空間。

而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盡管主打的美圖秀秀正在構(gòu)建內(nèi)容生態(tài)，但仍然難以解決用戶使用時(shí)間短、流量變現(xiàn)難等問(wèn)題，加上 faceu 激萌、B612 咔嘰、輕顏相機(jī)等同類(lèi)型的后起之秀對(duì)市場(chǎng)的蠶食，美圖系產(chǎn)品的突圍戰(zhàn)打得并不輕松。

發(fā)力醫(yī)美、切入電商直播，美圖多元化變現(xiàn)之路仍需觀望

在多元化布局的道路上，美圖從未停下腳步。美圖公司創(chuàng)始人兼 CEO 吳欣鴻在公司 2020 年會(huì)上表示，美圖未來(lái)三年將在繼續(xù)賦能影像、美妝和皮膚管理行業(yè)的同時(shí)，逐漸布局醫(yī)美行業(yè)。

去年，美圖就曾推出醫(yī)美硬件產(chǎn)品 meituspa 潔面儀與 meitukey 皮膚檢測(cè)儀，但在市場(chǎng)上反響平平，難見(jiàn)水花。

到今年上半年，據(jù)介紹，目前專(zhuān)注于 AI 測(cè)膚及美容解決方案的美圖宜膚尚處于孵化階段，但已受到護(hù)膚品牌及美容院的青睞，目前正嘗試硬件銷(xiāo)售與高級(jí)訂閱同步上線的業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，美圖還與 Dior 迪奧共同開(kāi)發(fā) AI 美妍測(cè)膚功能，用戶可在美圖秀秀通過(guò)自拍照分析膚質(zhì)狀況并獲得迪奧護(hù)膚產(chǎn)品推薦。

在此次財(cái)報(bào)會(huì)上，美圖高管表示，美圖在國(guó)內(nèi)除了將現(xiàn)有業(yè)務(wù)做好，還會(huì)在化妝品和醫(yī)美領(lǐng)域做出延展。“美圖進(jìn)入醫(yī)美不是純粹的導(dǎo)流，會(huì)從安全角度出發(fā)解決用戶最擔(dān)心的問(wèn)題，呈現(xiàn)出不一樣的產(chǎn)品形態(tài)。”

毋庸置疑，在醫(yī)美領(lǐng)域，美圖與新氧、更美等有一定知名度的平臺(tái)相比仍是新人，其是否能在發(fā)展迅猛的醫(yī)美市場(chǎng)分得一杯羹面臨諸多挑戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)人士對(duì)此也多持觀望態(tài)度。

此外，電商直播是美圖看中的另一條多元化賽道。美圖在財(cái)報(bào)中表示，2020 年上半年進(jìn)行了若干電商直播測(cè)試，將于下半年進(jìn)行更多測(cè)試。美圖相信，隨著越來(lái)越多的用戶通過(guò)直播購(gòu)買(mǎi)美容產(chǎn)品，此項(xiàng)服務(wù)將對(duì)其策略達(dá)到良好的補(bǔ)充作用。

針對(duì)這一系列舉動(dòng)，有分析師認(rèn)為，美圖試圖圍繞 “變美”發(fā)展新業(yè)務(wù)，但不管是入局醫(yī)美行業(yè)還是電商直播，與其自身主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性不大，具有挑戰(zhàn)性，最終效果仍需觀望。