實(shí)力懸殊的追趕：展訊博弈聯(lián)發(fā)科

全球第四大芯片設(shè)計公司聯(lián)發(fā)科正在面臨一場影響深遠(yuǎn)的挑戰(zhàn)，發(fā)起這次挑戰(zhàn)的是與其實(shí)力懸殊，2013年曾排在第14位的展訊。(根據(jù)IC Insights在2014年5月發(fā)布的報告)。

2014年，展訊收入為12億美元，而聯(lián)發(fā)科2014年收入約66億美元。展訊年收入尚不足聯(lián)發(fā)科的20%。不過，聯(lián)發(fā)科和展訊均是全球主要的手機(jī)芯片供應(yīng)商。在手機(jī)芯片領(lǐng)域，目前聯(lián)發(fā)科為全球第二大手機(jī)芯片供應(yīng)商，展訊緊隨其后，排名第三。

展訊自成立以來，亦與聯(lián)發(fā)科在2G、3G手機(jī)芯片市場多次開戰(zhàn)，不過大部分時間展訊處于下風(fēng)。但是，展訊母公司紫光集團(tuán)的董事長趙偉國不久前曾公開表示： “要在五年之內(nèi)超越聯(lián)發(fā)科。”這一次，給展訊帶來信心的是由政府提供的數(shù)百億資金的戰(zhàn)略支持、政府政策扶持，以及更為龐大的中國手機(jī)市場。

聯(lián)發(fā)科股市風(fēng)波

自2012年收購晨星半導(dǎo)體(Mstar)之后，聯(lián)發(fā)科股價一路攀升，從270新臺幣左右漲至500新臺幣，市值達(dá)到7962億新臺幣，一度成為臺灣地區(qū)市值第三大企業(yè)，排在前兩位的分別是臺積電、富士康。

但這種增長態(tài)勢在2014年6月戛然而止。此時，恰逢工信部正式頒布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，政府明確表示將出臺包括產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的多項政策。該基金于2014年9月正式設(shè)立，基金籌備規(guī)模已超過1300億元。

中國要重塑信息產(chǎn)業(yè)的核心——集成電路產(chǎn)業(yè)，旨在2030年讓“一批企業(yè)進(jìn)入國際第一梯隊，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展”。此前，中國絕大多數(shù)芯片依賴進(jìn)口。2014 年，中國進(jìn)口芯片約2600億美元，相比2013年的2313億美元同比上漲12%，成為中國最大的進(jìn)口產(chǎn)品之一。

政府決定扶持一批龍頭企業(yè)，帶動整個集成電路產(chǎn)業(yè)崛起，展訊則被視為中國集成電路產(chǎn)業(yè)的種子選手。這一背景下，清華控股的紫光集團(tuán)出資17.8億美元全資收 購了大陸最大的手機(jī)芯片設(shè)計公司展訊通信。半年之后，紫光集團(tuán)再次出手，9億美元收購第二大手機(jī)芯片設(shè)計公司銳迪科。憑借兩次收購，紫光集團(tuán)躋身中國集成 電路國家隊，并陸續(xù)得到北京、合肥、廈門等地方政府的扶持。

其后，紫光集團(tuán)又吸引了國際強(qiáng)援Intel。2014年9月26日，Intel投資紫光集團(tuán)15億美元，根據(jù)協(xié)議，Intel將重點(diǎn)與展訊開展技術(shù)合作、戰(zhàn)略布局，雙方將聯(lián)合開發(fā)和銷售一系列基于英特爾架構(gòu)的系統(tǒng)芯片。

在展訊得到充分支援的時候，聯(lián)發(fā)科的市場地位開始被資本市場質(zhì)疑。2014年9月-11月，聯(lián)發(fā)科股價從506新臺幣跌至427新臺幣，兩月跌幅17%，市值縮水接近1250億新臺幣。

直至2014年11月24日，聯(lián)發(fā)科宣布投資3億元參與上海市創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金時，其股價方才止跌回升。至2015年1月底，聯(lián)發(fā)科公布“2014年收入達(dá)到66億美元”的利好消息時，聯(lián)發(fā)科股價已回升至480新臺幣。

但是，2015年2月，紫光集團(tuán)與集成電路大基金、國開行簽約，獲得大基金100億元投資，以及國開行200億元授信額度。紫光集團(tuán)董事長趙偉國在該發(fā)布會 上介紹：“未來300億元資金主要用于國際并購、芯片設(shè)計研發(fā)”，并且他表示，目標(biāo)在2020年實(shí)現(xiàn)100億美元的產(chǎn)值。

此時，聯(lián)發(fā)科股價再次遭遇滑鐵盧。記者截稿之時，聯(lián)發(fā)科股價已跌至434新臺幣。

人才市場資本“三重戰(zhàn)”

當(dāng)然，展訊帶來的影響并不局限于股市。

3月16日，聯(lián)發(fā)科前手機(jī)芯片部門主管袁帝文跳槽展訊的新聞被臺灣媒體曝光，當(dāng)天，聯(lián)發(fā)科股價下跌3%。

公開資料顯示，袁帝文曾于2000-2011年間負(fù)責(zé)聯(lián)發(fā)科手機(jī)芯片研發(fā)，聯(lián)發(fā)科多款產(chǎn)品出自其手，曾擔(dān)任董事長蔡明介的特別助理。2012年，袁帝文從聯(lián) 發(fā)科離職，于第三方咨詢機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問。2013年，聯(lián)發(fā)科在臺灣地方法院曾以“泄密”為由起訴袁帝文，不過該訴訟并未得到法院支持。

經(jīng)記者多方確認(rèn)：目前，袁帝文“禁業(yè)期”已滿，并已經(jīng)正式入職展訊，擔(dān)任高級副總裁。對展訊而言，袁帝文的加入有利于縮短與聯(lián)發(fā)科的差距。

據(jù)悉，2014年間，展訊從聯(lián)發(fā)科高薪聘請十多名員工，但其間，聯(lián)發(fā)科于2014年8月以泄密為由舉報了其中數(shù)名員工。雙方人才之戰(zhàn)，堪稱激烈。

此外，2014年9月，紫光集團(tuán)與廈門市政府合作，決定投資40億元在廈門成立集成電路產(chǎn)業(yè)園。手機(jī)中國聯(lián)盟秘書長王艷輝認(rèn)為，該產(chǎn)業(yè)園的一個主要目的是為了吸引臺灣地區(qū)的集成電路人才，“周一到周五來廈門上班，周末回去，這很方便。”

2014年全年，得到資本支持的展訊迅速擴(kuò)張，其員工數(shù)從2000多人激增至4000人，幾乎提升一倍。不過，相比之下，聯(lián)發(fā)科目前擁有過萬員工，并且計劃2015年新增2000名員工。“不論是人才的質(zhì)量、數(shù)量，展訊都與聯(lián)發(fā)科有不小的距離。”王艷輝說道。

紫光集團(tuán)董事長趙偉國曾表示，未來5年，紫光計劃投入300億元，將團(tuán)隊規(guī)模從現(xiàn)在的4000多人擴(kuò)張到15000-20000人。

除此之外，雙方還存在激烈的市場爭奪。2014年1月，展訊WCDMA芯片推向市場，并迅速在中國、印度、俄羅斯等市場搶占客戶，以極低的市場價格拿下接近40%的市場份額。目前，WCDMA洗牌已成為展訊主要收入來源。

與之呼應(yīng)的是，聯(lián)發(fā)科3G市場則逐漸流失，臺灣媒體普遍為聯(lián)發(fā)科3G市場擔(dān)憂。近日，臺灣媒體報道稱聯(lián)發(fā)科決定將3G芯片降價15%，以應(yīng)對來自展訊的競爭。與此同時，展訊定于2015年4月發(fā)布的4G芯片SC 9830，也被視為聯(lián)發(fā)科4G市場的威脅。

據(jù)展訊CEO李力游介紹，2014年全年，展訊芯片出貨量4.5億顆，其中2億顆為智能手機(jī)芯片。2014年，聯(lián)發(fā)科智能手機(jī)芯片出貨量為3.5億顆。以出貨量計算，雙方差距正在逐漸縮小。

除人才、市場之外，來自資本領(lǐng)域的競爭則更為針鋒相對。

2015年2月，紫光集團(tuán)與國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金、華芯投資管理公司、國家開發(fā)銀行簽署合作協(xié)議，紫光集團(tuán)獲得國家基金100億元扶持，國家開發(fā)銀行將向紫光集團(tuán) 提供200億授信額度。該300億元資金將主要用于國際并購以及芯片設(shè)計研發(fā)。紫光集團(tuán)董事長趙偉國在簽約儀式上也表示，并購將是紫光集團(tuán)的最有效的發(fā)展 手段。

但是，2014年11月24日，聯(lián)發(fā)科出資3億元參與上海市政府集成電路產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，該基金主要用于投資上海地區(qū)集成電路創(chuàng)業(yè)公 司。其后，2015年3月初，聯(lián)發(fā)科又宣布出資3億美元成立投資部門——聯(lián)發(fā)科創(chuàng)業(yè)投資，該部門主要負(fù)責(zé)投資大中華區(qū)、歐洲、日本、北美地區(qū)的集成電路企 業(yè)。與此同時，多位知情人士告訴記者：“目前聯(lián)發(fā)科還在積極運(yùn)作，希望能夠參與到國家集成電路大基金中。”[!--empirenews.page--]

可以預(yù)想，未來在集成電路并購領(lǐng)域，聯(lián)發(fā)科與紫光集團(tuán)會上演更激烈的交鋒。

記者就產(chǎn)業(yè)競爭話題咨詢聯(lián)發(fā)科，聯(lián)發(fā)科表示“對關(guān)于與第三方的相關(guān)消息不加評論”，而對于記者的采訪要求，聯(lián)發(fā)科北京地區(qū)負(fù)責(zé)人則在電話中回應(yīng)稱：“需要與總部商議是否回復(fù)，但一般不予回復(fù)，不用等我們。”截至記者截稿之日，聯(lián)發(fā)科尚未回復(fù)記者。

雙方各自的挑戰(zhàn)

“如果沒有重大失誤，紫光集團(tuán)確實(shí)可能通過并購在5年之內(nèi)收入超越聯(lián)發(fā)科。”王艷輝指出，“畢竟，五年前的聯(lián)發(fā)科收入與今天的展訊差不多，而聯(lián)發(fā)科也是靠并購成長的。”

2011年，聯(lián)發(fā)科收購WLAN芯片廠商雷凌科技，2013年，聯(lián)發(fā)科又完成收購電視芯片廠商Mstar，前者年收入約7億美元，后者2013年收入為11.3億美元，兩項收購給聯(lián)發(fā)科貢獻(xiàn)年收入約18億美元。擁有資本支撐的紫光可以復(fù)制這條路。

“但是，如果具體到手機(jī)芯片，5年很難。”王艷輝認(rèn)為：“無論技術(shù)積累，還是研發(fā)投入，二者的差距太大。”2014年，聯(lián)發(fā)科的研發(fā)投入總計14億美元，而展訊總收入也只不過12億美元。

唯一值得慶幸的是，下一代移動通信技術(shù)5G商用日期可能在2020年以后，展訊還有足夠的時間在下一次技術(shù)變革前追趕聯(lián)發(fā)科。而且，歷年2G、3G、4G 的 技術(shù)更新過程中，展訊與聯(lián)發(fā)科第一代產(chǎn)品的時間差距正在不斷縮短。聯(lián)發(fā)科的首顆五模4G芯片去年年中面世，目前出貨量接近4000萬，展訊的五模4G芯片 SC9830也將于下月發(fā)布，目前已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，雙方4G技術(shù)積累差距已小于1年。

對于聯(lián)發(fā)科而言，最大的挑戰(zhàn)則在于政策環(huán)境的封閉。

被業(yè)內(nèi)稱為中國半導(dǎo)體第一人的華山資本創(chuàng)始合伙人陳大同此前曾告訴記者，聯(lián)發(fā)科的DVD、電視、手機(jī)芯片，都是依托大陸市場崛起，“但是，由于臺灣地區(qū)對于大陸投資的管理十分封閉，大陸的芯片產(chǎn)業(yè)正在崛起，但聯(lián)發(fā)科卻很難參與其中。”

大陸芯片企業(yè)的崛起，必然會沖擊到聯(lián)發(fā)科。陳大同介紹，在2000年，大陸芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值不足臺灣地區(qū)的10%，“但2013年，大陸芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值是700億元，已經(jīng)接近十分臺灣地區(qū)。估計2015年，大陸的總產(chǎn)值就會超越臺灣。”

“從企業(yè)角度來看，目前展訊與聯(lián)發(fā)科差距還比較大，5年超越太難。但10年之后，很有希望達(dá)成。”陳大同如是說。