國(guó)家智能電網(wǎng)2010-2015年全面建設(shè)

    智能電網(wǎng)即指電網(wǎng)的“智能化”，它將通信技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、傳感測(cè)量技術(shù)、控制技術(shù)等諸多先進(jìn)技術(shù)和原有的電網(wǎng)設(shè)施進(jìn)行高度融合與集成，形成新型電網(wǎng)，代表了未來(lái)電網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。一般來(lái)說(shuō)智能電網(wǎng)擁有自愈、安全、兼容、協(xié)調(diào)、集成、優(yōu)質(zhì)、高效、交互的功能特點(diǎn)，能夠提高能源效率、減少對(duì)環(huán)境的影響、提高供電的安全性和可靠性。隨著智能電網(wǎng)概念在全世界范圍內(nèi)的升溫，中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司也于2009年5月的2009特高壓輸電技術(shù)國(guó)際會(huì)議上提出了中國(guó)式堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的概念和發(fā)展思路。堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)將成為今后中國(guó)電力系統(tǒng)的重要平臺(tái)，將未來(lái)電網(wǎng)發(fā)展方向集成到一起，特高壓、清潔能源接入、電網(wǎng)自動(dòng)化控制、智能電表等都將在此平臺(tái)上發(fā)展。

    特高壓為綱、關(guān)注輸電網(wǎng)是中國(guó)智能電網(wǎng)的不二選擇

    發(fā)展特高壓電網(wǎng)符合中國(guó)國(guó)情。預(yù)測(cè)到2020年，中國(guó)電力需求將達(dá)到7.7萬(wàn)億千瓦時(shí)，發(fā)電裝機(jī)達(dá)到16億千瓦，均在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻一番；同時(shí)中國(guó)的一次能源資源分布與生產(chǎn)力布局很不均衡，煤炭、水能兩大能源支柱以及可大規(guī)模開(kāi)發(fā)利用的陸地風(fēng)能和太陽(yáng)能資源主要集中在西部和北部地區(qū)，而能源消費(fèi)需求主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的中東部地區(qū)，負(fù)荷中心與大型能源基地的距離大都在1000km以上，并且中間缺乏電源支撐，較難實(shí)現(xiàn)500kV交流接力送電，特高壓輸電成為理想選擇。

    特高壓工程建設(shè)將全面加快。國(guó)網(wǎng)公司09年內(nèi)將開(kāi)工建設(shè)淮南－上海、錫盟－上海、陜北－長(zhǎng)沙特高壓交流輸變電工程，推進(jìn)向家壩－上海、錦屏－蘇南特高壓直流工程建設(shè)；同時(shí)積極推動(dòng)淮南、晉東南、錫盟、陜北、寶清等煤電基地，金沙江下游、雅礱江、黃河上游等水電基地開(kāi)發(fā)，以及哈密、酒泉等火電、風(fēng)電基地“打捆”外送，促進(jìn)特高壓電網(wǎng)與能源基地協(xié)調(diào)發(fā)展。2012年我國(guó)特高壓交流骨干網(wǎng)架將初具規(guī)模。受端電網(wǎng)形成聯(lián)結(jié)華北－華中－華東的特高壓交流雙回路環(huán)網(wǎng)結(jié)構(gòu)，晉東南、陜北、蒙西、淮南煤電基地電力注入交流特高壓環(huán)網(wǎng)。

    特高壓和電網(wǎng)自動(dòng)化將是投資的主體方向

    智能電網(wǎng)的建設(shè)會(huì)帶動(dòng)大規(guī)模投資。在美國(guó)，奧巴馬政府于2009年2月推出的《美國(guó)復(fù)蘇與再投資法案》中，能源部分總計(jì)投資613億美元，其中包括110億美元的智能電網(wǎng)投資。美國(guó)能源部隨后在2009年4月宣布將劃撥34億美元用于智能電網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)，劃撥6.15億美元用于智能電網(wǎng)的演示項(xiàng)目。在中國(guó)，國(guó)家電網(wǎng)5月正式宣布中國(guó)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的概念及設(shè)想，投資規(guī)劃也會(huì)隨后推出。我們認(rèn)為中國(guó)智能電網(wǎng)所包含的重要元素如特高壓、清潔能源等早已是電力投資建設(shè)的重點(diǎn)，智能電網(wǎng)的投資應(yīng)在繼續(xù)加強(qiáng)這些原有投資熱點(diǎn)的基礎(chǔ)上，新增一部分電網(wǎng)自動(dòng)化和智能用電方面的投資。

    與美國(guó)智能電網(wǎng)投資主要集中在配用電側(cè)不同，中國(guó)智能電網(wǎng)投資將更多的集中在輸電側(cè)和可再生能源方面。根據(jù)目前電網(wǎng)的投資和建設(shè)進(jìn)展以及對(duì)智能電網(wǎng)概念的解析，我們估算在中國(guó)智能電網(wǎng)的總的投資結(jié)構(gòu)中，發(fā)電側(cè)約占20%，輸電側(cè)占40%，配電側(cè)約占20%，用電側(cè)約占20%。

    特高壓是主旋律，中期關(guān)注電網(wǎng)自動(dòng)化，長(zhǎng)期關(guān)注智能電表。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公布的智能電網(wǎng)規(guī)劃：

    2009-2010年是規(guī)劃試點(diǎn)階段，關(guān)注特高壓。在此期間實(shí)際上智能電網(wǎng)的規(guī)劃并不會(huì)產(chǎn)生大量新增投資，企業(yè)新訂單和市場(chǎng)熱點(diǎn)仍將繼續(xù)以特高壓為主。

    2010-2015年是全面建設(shè)階段，特高壓仍將是重點(diǎn)，電網(wǎng)自動(dòng)化市場(chǎng)啟動(dòng)，二次設(shè)備看好。在此期間將繼續(xù)大力建設(shè)特高壓，在特高壓骨干電網(wǎng)初現(xiàn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，電網(wǎng)自動(dòng)化的市場(chǎng)將啟動(dòng)，二次設(shè)備將出現(xiàn)巨大市場(chǎng)，輸電網(wǎng)自動(dòng)化控制和一體化調(diào)度系統(tǒng)會(huì)是市場(chǎng)熱點(diǎn)。

    2016-2020年是引領(lǐng)提升階段，智能電表看好。在此期間特高壓骨干電網(wǎng)已形成規(guī)模，輸電網(wǎng)智能化工作已初見(jiàn)成效，智能配電網(wǎng)建設(shè)快速發(fā)展，此時(shí)用戶側(cè)的智能用電的條件已經(jīng)具備，智能電表將大面積普及。

    我們的投資觀點(diǎn)：特高壓為綱的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)將是中國(guó)電網(wǎng)未來(lái)十年發(fā)展的主要方向，特高壓工程建設(shè)的加快將會(huì)給高端輸變電設(shè)備企業(yè)帶來(lái)觸手可及的訂單，而隨著智能電網(wǎng)規(guī)劃近期出臺(tái)及相應(yīng)試點(diǎn)工作的開(kāi)展，資本市場(chǎng)將會(huì)對(duì)二次設(shè)備公司的業(yè)務(wù)發(fā)展前景更為樂(lè)觀。我們最為看好 許繼電氣(行情 股吧)、 平高電氣(行情 股吧)、國(guó)電南瑞、 特變電工(行情 股吧)、 天威保變(行情 股吧)等能夠分享特高壓蛋糕的龍頭企業(yè)。