LED大廠補(bǔ)貼集中化將加劇產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

2018年上半LED產(chǎn)業(yè)需求平淡，市場(chǎng)觀望心態(tài)導(dǎo)致拉貨疲弱，反映在臺(tái)系LED廠商2018年前5個(gè)月?tīng)I(yíng)收普遍衰退的表現(xiàn)，不過(guò)大陸LED廠商仍積極投資建設(shè)，也讓大陸政府送出大筆豐厚的補(bǔ)助款，帶動(dòng)LED產(chǎn)業(yè)政府補(bǔ)貼狂潮再起。業(yè)界初步估計(jì)達(dá)人民幣23億元(約新臺(tái)幣106億元)，尤其以三安光電、木林森、華燦光電成為最大贏家，2018年上半收到補(bǔ)助款已超過(guò)2017年全年。

綜觀大陸LED產(chǎn)業(yè)近年來(lái)的政府補(bǔ)助總額，已連續(xù)4年呈現(xiàn)成長(zhǎng)力道，大陸業(yè)界統(tǒng)計(jì)，從2015年共約人民幣11.4億元(以下幣同)、2016年的12.6億元，到了2017年LED晶粒與封裝大廠共獲得補(bǔ)貼約17.5億元，然而2018年各地方政府的補(bǔ)貼銀彈再度大幅釋出，僅在上半年的補(bǔ)貼金額已達(dá)到約23億元，業(yè)界估計(jì)，其擴(kuò)產(chǎn)影響效應(yīng)最快將從2H18~2019年開(kāi)始顯現(xiàn)。

業(yè)界認(rèn)為，大陸LED廠商陸續(xù)透過(guò)投入新專案建設(shè)或擴(kuò)產(chǎn)，藉此取得地方政府提撥獎(jiǎng)勵(lì)資金或重點(diǎn)性補(bǔ)貼，隨著2017年LED市場(chǎng)需求重新回溫，帶動(dòng)各家廠商加碼沖刺新專案，導(dǎo)致2018年LED產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼熱潮再現(xiàn)，補(bǔ)助項(xiàng)目包括科技研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備補(bǔ)貼、貸款貼息等，且補(bǔ)貼對(duì)象日趨集中于少數(shù)廠商。

三安光電一向被公認(rèn)為L(zhǎng)ED業(yè)界的補(bǔ)貼王，盡管2017年擴(kuò)產(chǎn)力道相對(duì)緩和，但2017年底大舉宣布將斥資人民幣333億元的投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，帶動(dòng)三安2018年第1季入帳的政府補(bǔ)助款迅速追上2017年全年的4億元，截止3月底，三安光電共獲得政府補(bǔ)助7.8億元，而三安全資子公司三安半導(dǎo)體又獲南安市撥付的1.92億元設(shè)備補(bǔ)助款，累計(jì)三安于2018年上半以9.72億元的政府補(bǔ)貼金額再度位居榜首。

三安光電雖然在上半年歡喜入帳近10億元紅包，但由于福建泉州333億元投資計(jì)劃才進(jìn)入初步建設(shè)階段，其主要補(bǔ)助項(xiàng)目多半來(lái)自于基礎(chǔ)設(shè)施、工程建設(shè)或科技研發(fā)補(bǔ)貼項(xiàng)目，尚未納入新增機(jī)臺(tái)的補(bǔ)助款項(xiàng)。

木林森長(zhǎng)期擴(kuò)產(chǎn)力道強(qiáng)勁，近年來(lái)取得的政府補(bǔ)助金額位居LED封裝廠之冠，但仍低于上游晶粒廠，不過(guò)2018年隨著江西擴(kuò)產(chǎn)投資計(jì)劃持續(xù)推動(dòng)，地方政府補(bǔ)貼的力道也大幅倍增，相較于2017年木林森取得1.3億元補(bǔ)助款，2018年上半木林森及其子公司所獲政府補(bǔ)助金額已達(dá)4.49億元，并首次取得LED業(yè)界補(bǔ)貼排名的亞軍。

聚燦光電則以4.47億元緊追在第三名，華燦近年來(lái)進(jìn)入資本市場(chǎng)后，擴(kuò)產(chǎn)氣勢(shì)驚人，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年以來(lái)在設(shè)備購(gòu)置的投入已經(jīng)超過(guò)約人民幣10億元，故上半年約獲得2億元的機(jī)器設(shè)備補(bǔ)貼款，較2017年全年僅有0.24億元補(bǔ)助呈現(xiàn)倍增，累計(jì)華燦光電及其全資子公司在2018上半年獲得的設(shè)備補(bǔ)助資金、貸款貼息、產(chǎn)業(yè)發(fā)展補(bǔ)助資金等多項(xiàng)政府補(bǔ)助，補(bǔ)助金額已經(jīng)高達(dá)4.47億元。

大陸業(yè)界估計(jì)，2017年大陸MOCVD保有量已超過(guò)1,600臺(tái)，全年凈增加余240臺(tái)，LED芯片產(chǎn)能占全球的比例也超過(guò)54%，并預(yù)計(jì)2018年大陸MOCVD機(jī)臺(tái)將繼續(xù)增加288臺(tái)，總規(guī)模將達(dá)到2200臺(tái)，受到大陸LED晶粒相繼擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致2018年上半以來(lái)LED晶粒開(kāi)始出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的疑慮，而大陸地方政府補(bǔ)助集中化的趨勢(shì)，可能將導(dǎo)致未來(lái)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。