外資：聯(lián)發(fā)科下波攻勢在明年1月

時間：2012-10-31 15:35:50

關(guān)鍵字：聯(lián)發(fā)科半導(dǎo)體 MT6589 DESIGN

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[導(dǎo)讀]聯(lián)發(fā)科第三季法說會內(nèi)容符合外資圈預(yù)期，瑞銀證券等sellside昨（29）日指出，短線仍將處于區(qū)間盤整，靜待明年1月新芯片MT6589的designin狀況與客戶接受程度，若能復(fù)制先前MT6577成功模式，股價會再漲一波。美系外資券

聯(lián)發(fā)科第三季法說會內(nèi)容符合外資圈預(yù)期，瑞銀證券等sellside昨（29）日指出，短線仍將處于區(qū)間盤整，靜待明年1月新芯片MT6589的designin狀況與客戶接受程度，若能復(fù)制先前MT6577成功模式，股價會再漲一波。

美系外資券商分析師指出，聯(lián)發(fā)科是近期少數(shù)第三季法說會內(nèi)容能安全下莊的科技股，基于避險理由，可望吸引從PC與蘋果概念股轉(zhuǎn)出來的資金，但也因為近期股價已漲過一波、尤其是昨天股價大漲3.45％，再大漲難度將頗高。

凱基投顧半導(dǎo)體分析師劉明龍評估，今天聯(lián)發(fā)科股價還是會正面反應(yīng)第三季法說會內(nèi)容，且結(jié)構(gòu)性中轉(zhuǎn)題材也將使股價表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于大盤，盡管外資持股比重已由今年上半年33％攀升至近來的43％，但距離前年上半年高點63％仍有一段差距，因此，建議逢低買進(jìn)。

巴克萊資本證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師陸行之認(rèn)為，若要細(xì)分聯(lián)發(fā)科第三季法說內(nèi)容，應(yīng)該是「第三季獲利略低于預(yù)期、第四季營運(yùn)展望略高于預(yù)期」，兩相抵消結(jié)果，僅將今年每股獲利預(yù)估值調(diào)高1％、至12.77元，投資評等與目標(biāo)價仍分別維持「加碼」與395元。

此外，陸行之與日商大和證券亞太區(qū)科技產(chǎn)業(yè)研究部主管陳慧明均認(rèn)為，今年以來聯(lián)發(fā)科在智能型手機(jī)芯片領(lǐng)域發(fā)展有目共睹，以昨天釋出的第四季營運(yùn)展望內(nèi)容來看，將會逼得對基本面看法悲觀的sellside調(diào)高獲利預(yù)估值。

不過，也有悲觀論者，如港商里昂證券科技產(chǎn)業(yè)分析師鄭兆剛將聯(lián)發(fā)科今、明年每股獲利預(yù)估值分別調(diào)降7％與2％、13.48與18.42元，建議客戶可等股價回檔至285元以下再買。

聯(lián)發(fā)科第三季獲利與第四季營運(yùn)展望均符合外資預(yù)期，瑞銀證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師程正樺指出，以前臺股投資氛圍好的時候，沒有好消息就是壞消息，但現(xiàn)在是沒有壞消息就是好消息，因此，預(yù)期聯(lián)發(fā)科短線股價將進(jìn)入?yún)^(qū)間盤整期。

程正樺認(rèn)為，下一個推升聯(lián)發(fā)科股價走揚(yáng)的利多題材，將是明年1月MT6589與高通MSM8225Q的designin與客戶接受狀況，由于先前聯(lián)發(fā)科MT6577與高通MSM8225對決時最后大舉勝出，這次MT6589若能復(fù)制先前MT6577的成功模式，股價可望再漲一波，最快明年1月就會知道結(jié)果。