北京時間9月29日，據(jù)外媒報道，不具名知情人士透露，貝恩資本(以下簡稱“貝恩”)計劃在完成2萬億日元(180億美元)收購東芝閃存業(yè)務部門2、3年后，讓該業(yè)務部門上市。
上述知情人士稱，東芝閃存業(yè)務IPO(首次公開募股)具體時間，將取決于其財務狀況和市場情況，可能會有較大變化。貝恩還計劃在東芝閃存業(yè)務部門啟動一項股權計劃，使員工有機會通過未來的IPO獲利。
星期四，東芝與貝恩領銜的財團正式簽定了出售閃存芯片業(yè)務的協(xié)議，財團成員還包括蘋果、戴爾、SK海力士和日本的Hoya，東芝也將保留部分股份。交易的結構旨在使日本公司持有東芝閃存芯片業(yè)務的大多數(shù)股份，確保這一具有戰(zhàn)略重要性的業(yè)務留在日本國內。
這一出售交易因東芝及其閃存芯片業(yè)務合作伙伴西部數(shù)據(jù)之間的沖突而備受關注。西部數(shù)據(jù)稱，與東芝的合資協(xié)議，賦予它對出售閃存芯片業(yè)務交易的表決權，并有權利收購這一業(yè)務。東芝則認為西部數(shù)據(jù)不享有這些權利，并允許西部數(shù)據(jù)的競爭對手加入貝恩財團。西部數(shù)據(jù)已經嘗試在美國通過仲裁阻止任何未經它同意的出售交易，不過最終裁定可能要拖到2019年。
東芝面臨壓力，它必須在明年3月份前籌集到數(shù)十億美元資金，彌補美國核電業(yè)務的巨額虧損，否則股票就會被東京股票交易所摘牌。東芝預計出售閃存芯片業(yè)務的交易將在3月31日完成。
協(xié)議的最終簽定意味著自1月份以來就風波不斷的東芝出售閃存芯片業(yè)務交易向前邁出了一步。貝恩早在6月份就被東芝“欽點”為首選競購方，但由于有日本政府背景的日本創(chuàng)新網絡和日本開發(fā)銀行在西部數(shù)據(jù)威脅下退出，貝恩沒有能與東芝達成協(xié)議。
通過提供財務支持和未來的需求，蘋果在這一交易中扮演了重要角色。由于閃存芯片的重要性，蘋果急于染指東芝閃存芯片業(yè)務。世界上只有少數(shù)公司能生產最高端的閃存芯片，蘋果在智能手機領域的最大競爭對手三星，控制著約40%的全球閃存芯片市場。投資東芝閃存芯片業(yè)務有助于推動市場競爭，增加蘋果議價能力。
貝恩看上的是閃存芯片不斷上漲的需求和價格，只有少數(shù)廠商有能力投資建設閃存芯片生產工廠。
東芝上周表示即將與貝恩達成協(xié)議，而西部數(shù)據(jù)則再次揚言要通過法律途徑保護自己的權利。西部數(shù)據(jù)警告稱，法律過程要到2019年才會結束，這一交易將被拖黃。它還計劃申請阻止這一交易的禁令。
根據(jù)協(xié)議，即使法律糾紛沒有解決，雙方也將完成這一交易。如果消息屬實，東芝將不會把與西部數(shù)據(jù)的三家合資企業(yè)一并交給收購方，收購價格可能因此有所變化。
法國巴黎銀行駐東京首席信用分析師馬納·納卡佐羅(Mana Nakazora)表示，“這無疑標志著交易向前邁出了一步，但由于與西部數(shù)據(jù)間的法律糾紛沒有得到解決等因素，這一交易的前景需要謹慎觀察。”
根據(jù)協(xié)議，在收購交易所需要的資金中，3505億日元來自東芝，2120億日元來自貝恩，270億日元來自Hoya，海力士投入3950億日元資金。為這一收購交易專門成立的Pangea，還計劃貸款約6000億日元。
根據(jù)協(xié)議，東芝和Hoya將持有大多數(shù)Pangea股份。美國投資者不會獲得任何流通股或表決權，海力士同意未來10年不會謀求把其股份提高到15%以上。
另外，據(jù)稱私募投資公司黑石和阿波羅全球資產管理公司將聯(lián)手競購破產的東芝美國核電業(yè)務，其他公司也在考慮競購。這一交易也將有助于使東芝的資產負債表更漂亮。
下載文檔
