龍騰光電借殼ST太光上市

記者 朱宗文

*ST太光重組明朗化 龍騰光電借殼上市

龍騰光電“借殼上市”終于明朗化。

4月28日，*ST太光(000555.SZ)停牌并公告稱，公司實(shí)際控制人深圳市納偉仕投資有限公司已與昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、Infovision Optoelectronics Holdings Limited訂立了重組意向書，正在就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行商議。

記者了解到，Infovision Optoelectronics Holdings Limited中文名為龍騰控股，重組方將通過(guò)旗下的龍騰光電欲借殼*ST太光上市。

在接受本報(bào)者的電話采訪時(shí)，*ST太光證券部工作人員舒小姐并沒有否認(rèn)這一消息。她表示，“具體重組事宜上市公司管理層沒有參與，但是根據(jù)我們了解，簽約重組方都是龍騰光電的股東。”

艱難重組

近五年中，*ST太光經(jīng)歷了多次重組。

原來(lái)的大股東巨龍公司曾是中國(guó)最早出現(xiàn)的四大電信設(shè)備制造商之一，幾年前與大唐電信、中興通訊、華為技術(shù)合稱為“巨大中華”，在中國(guó)通信設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域頗有權(quán)威。但后來(lái)在華為、中興蓬勃發(fā)展之際，巨龍公司卻逐漸隱沒。

資本市場(chǎng)是巨龍寄以厚望的重生法寶。早在2002年8月，沉寂已久的巨龍信息突然出手，收購(gòu)*ST太光法人股股東北京新唐建筑裝飾工程有限責(zé)任公司和北京德惠俱樂部有限公司共計(jì)24.24%的股權(quán)，由此，巨龍介入太光，并成為太光的第二大股東。巨龍雖然是第二大股東(控股比例僅比第一大股東太光科技少了0.08個(gè)百分點(diǎn))，卻實(shí)際控制著太光，當(dāng)時(shí)巨龍信息的董事長(zhǎng)王瑛也成了太光的董事長(zhǎng)。

實(shí)際上，在巨龍入主之前，太光電信只是一個(gè)空殼。據(jù)當(dāng)時(shí)巨龍調(diào)查小組對(duì)太光的調(diào)查報(bào)告顯示：太光“不良資產(chǎn)”和“不良資產(chǎn)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)”相當(dāng)嚴(yán)重，凈資產(chǎn)幾近為零，核心業(yè)務(wù)基本停頓。

在2003年，面對(duì)每股巨虧0.52元的*ST太光，原巨龍信息終于甩手走人，擬將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海人民企業(yè)集團(tuán)溫州電器有限公司。

但2004年ST太光公告稱，于8月30日收到上海人民企業(yè)集團(tuán)溫州電器有限公司書面通知，決定終止執(zhí)行與巨龍信息簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議。這其中的原因是巨龍手中的股份被司法拍賣，致使巨龍信息違反協(xié)議約定，并使協(xié)議目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，

2006年，*ST太光公告深圳市納偉仕投資有限公司以2元受讓公司21.95%股權(quán)事宜獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，其整合上市公司的方案也一并出爐。

納偉仕投資在收購(gòu)報(bào)告書中表示，公司將對(duì)*ST太光進(jìn)行資產(chǎn)重組，把自己經(jīng)評(píng)估價(jià)值為17399萬(wàn)元的惠州市納偉仕視聽科技有限公司，使*ST太光的主營(yíng)業(yè)務(wù)將擴(kuò)展到數(shù)碼視聽娛樂產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

龍騰光電借殼

2007年12月27日，納偉仕投資公司決定單方面、無(wú)條件豁免*ST太光所欠905萬(wàn)元債務(wù)，使上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入794.27萬(wàn)元，凈利潤(rùn)334.47萬(wàn)元。是次債務(wù)豁免成為保殼的關(guān)鍵所在，也為上市公司下一步資產(chǎn)重組打下伏筆。

龍騰光電成立于2005年，由昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司與龍騰控股有限公司共同出資組建。

在國(guó)內(nèi)液晶屏三巨頭京東方(000725.SZ)、上廣電、龍騰光電重組失敗后，這三家液晶屏企業(yè)便拉開了新一輪的產(chǎn)能競(jìng)賽。今年3月，龍騰光電增資8.7億美元擴(kuò)產(chǎn)的方案獲得國(guó)家發(fā)改委審批通過(guò)，但這批增資資金的來(lái)源一直沒有對(duì)外披露。

商務(wù)部公開資料顯示，龍騰光電注冊(cè)資本2.99億美金，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投入約15億美金，其中一期5代TFT-LCD生產(chǎn)線項(xiàng)目總投資約為6.99億美金，其月產(chǎn)能達(dá)到3萬(wàn)片的5代生產(chǎn)線已經(jīng)在2006年6月正式投產(chǎn)。

在這樣的情況下，除了申請(qǐng)銀行貸款外，龍騰最重要的方式就是通過(guò)A股市場(chǎng)融資并同時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

事實(shí)上，該計(jì)劃去年10月已經(jīng)開始落實(shí)，由于股權(quán)結(jié)構(gòu)和盈利狀況不清晰和不透明，使得龍騰通過(guò)IPO方式登陸變得非常困難，于是尋找合適的殼資源就成為龍騰A股上市的主要方式。龍騰光電的負(fù)責(zé)人從去年開始在深交所尋找合適的殼資源。

國(guó)家發(fā)改委有關(guān)人士透露，國(guó)內(nèi)外的投資者對(duì)中國(guó)液晶屏行業(yè)未來(lái)取代日韓成為全球液晶屏產(chǎn)業(yè)最大的產(chǎn)業(yè)基地充滿信心，但未來(lái)三年中國(guó)液晶屏行業(yè)面臨著太多的變數(shù)，“2008年后是否依然能保持盈利就是個(gè)大問(wèn)題，這中間規(guī)模最小的龍騰光電前景更是令人擔(dān)憂?！痹撊耸空f(shuō)。