盡管金融危機對TFT-LCD產(chǎn)業(yè)負面影響漸次顯現(xiàn)，京東方A（000725）仍堅定地押寶6代線項目。公司今日披露的定向增發(fā)方案顯示，擬非公開發(fā)行募集資金不超過120億元，主要用于建設(shè)第6代薄膜晶體管液晶顯示器件（TFT-LCD）生產(chǎn)線項目。
發(fā)行預(yù)案顯示，此次發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日股票交易均價的90%，即不低于2.2元/股，發(fā)行股票數(shù)量區(qū)間為27億股（含27億股）至55億股（含55億股），單個投資者認購數(shù)量上限不超過7億股（含7億股）。京東方A董事會將在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)實際情況確定最終發(fā)行數(shù)量。
根據(jù)今日公布的發(fā)行預(yù)案，此次非公開發(fā)行的發(fā)行對象不超過10名，其中包括合肥鑫城國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、合肥藍科投資有限公司等在內(nèi)的5名戰(zhàn)略投資者，以及證券投資基金管理公司、證券公司等不超過5名其他合法投資者。其中，戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金、所持京東方A債權(quán)和債權(quán)的利息認購，其他投資者以現(xiàn)金認購。此次增發(fā)將首先保證戰(zhàn)略投資者全額認購，戰(zhàn)略投資者不參與詢價，其他投資者所認購的股票自非公開發(fā)行結(jié)束之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
京東方A表示，募集資金主要用于增資合肥京東方光電科技有限公司，建設(shè)第6代TFT-LCD生產(chǎn)線項目，項目資金總需求175億元，擬使用此次募集資金投入90億元。此外，擬投入10億元用于補充流動資金。在此次募集資金到位前，京東方A將根據(jù)項目進度以自籌資金先行投入6代線，募集資金不足部分自籌解決。公告顯示，實際募集資金凈額超出該項目擬投入資金總額時，超出部分全部用于建設(shè)6代線項目。
公司稱，第6代TFT-LCD生產(chǎn)線的建設(shè)是繼京東方A在成都投建第4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線后的又一重大戰(zhàn)略舉措，有利于進一步完善京東方ATFT-LCD產(chǎn)業(yè)布局，形成以北京為中心、成都和合肥為分中心的TFT-LCD研發(fā)生產(chǎn)基地，從而在整體上提升公司在該領(lǐng)域的國際競爭力。
經(jīng)測算，該項目計算期平均稅后利潤為8.24億元，銷售利潤率8.57 %，成本利潤率為9.53%，總投資利潤率4.04%，項目有一定的盈利水平。稅后靜態(tài)投資回收期為9.01年，稅后動態(tài)投資回收期為9.92年。
不過，受金融危機等因素影響，建設(shè)6代線項目也存在不少風(fēng)險。今年第三季度以來，TFT-LCD面板市場需求受到嚴重壓抑，面板價格出現(xiàn)超預(yù)期的下降幅度。受此影響，京東方A第三季度出現(xiàn)較大虧損，預(yù)計第四季度仍將繼續(xù)虧損，公司面臨著較大的經(jīng)營壓力，經(jīng)營形勢不容樂觀。京東方A也表示，預(yù)計金融危機的影響仍將持續(xù)，整個TFT-LCD行業(yè)仍將面臨嚴峻的經(jīng)營形勢。
(助編：xiaohu)
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