李澤楷進(jìn)軍金融業(yè) 接盤ING日本保險？

荷蘭國際集團(tuán)(ING Groep NV)要出售亞洲保險業(yè)務(wù)不是什么新鮮事，而李澤楷想要進(jìn)軍金融行業(yè)已久。近期，外媒消息稱，ING獨(dú)立放售日本壽險業(yè)務(wù)的協(xié)議即將達(dá)成，而購買者正是李澤楷。

日媒消息稱，上述交易將于9月底揭曉，涉及金額或達(dá)數(shù)十億港元。早前，有消息稱，與李澤楷一同參與競購上述業(yè)務(wù)的還包括宏利金融(0945. HK)、美國私募基金Apollo Global Management(阿波羅基金)及J·C· Flowers。

宏利金融公關(guān)部負(fù)責(zé)人曾對本報(bào)表示，不對市場傳言予以評論。李澤楷的公關(guān)亦婉拒對此發(fā)表評論。截至發(fā)稿，本報(bào)暫未與阿波羅基金及J·C· Flowers取得聯(lián)系。

一位香港投行分析師告訴記者，日前，李澤楷曾往日本度假，其中目的之一即為考察當(dāng)?shù)貕垭U市場情況。

可變年金保險成負(fù)累

外媒消息稱，與ING洽談日本業(yè)務(wù)的公司為房地產(chǎn)開發(fā)商Pacific Century Group。該公司由李澤楷持有。電訊盈科財(cái)報(bào)顯示，Pacific Century Group是一家在開曼群島成立的公司，是盈科拓展集團(tuán)控股有限公司的全資附屬公司。

此外，ING正考慮通過為可變年金(Variable Annuity )保險者提供退款的方式削減該集團(tuán)在日本壽險業(yè)務(wù)中的潛在債務(wù)，目的是讓其在和Pacific Century Group談判時擁有更大的討價還價空間。

上述分析師告訴記者，可變年金保險在日本是一種很受歡迎的保單，由于日本儲蓄利率低，上述保險能夠?yàn)橥顿Y者每年提供較高的投資回報(bào)率，變現(xiàn)為利息。

他續(xù)稱，如果ING向可變年金保險者退回保款，則在報(bào)表上能夠降低其負(fù)債額。近年來，由于

股票投資回報(bào)低迷，可變年金保險需要向保險者提供每年至少一定底線以上的利息，這一定程度上拉低了ING日本壽險業(yè)務(wù)的盈利。

消息稱，正是因ING在日本的可變年金保險業(yè)務(wù)規(guī)模大，因此包括宏利金融在內(nèi)的上述三家機(jī)構(gòu)均對ING在日本業(yè)務(wù)的出價保守。ING方面估計(jì)，在本月底上述交易完成后，該公司在日本的77萬張壽險保單將不受影響。

早前，ING發(fā)言人Victorina de Boer透露，截至今年6月30日，日本可變年金事業(yè)仍有38.4萬個保單，總帳戶價值約179億歐元。而ING自2009年起，已在日本停止銷售可變年金保險。

除了信誓旦旦要將日本壽險業(yè)務(wù)納入囊中，有市場消息稱，李澤楷還有意競投ING目前仍在放售的東南亞人壽業(yè)務(wù)，但出價謹(jǐn)慎。這部分業(yè)務(wù)包括馬來西亞、泰國和香港業(yè)務(wù)。

市場人士認(rèn)為，一旦獲得ING東南亞區(qū)壽險業(yè)務(wù)，李澤楷很可能將馬來西亞和泰國業(yè)務(wù)分拆出售，而僅保留香港業(yè)務(wù)自營。

上述投行分析師透露，早前，很多公司以不吸引人的日本可變年金保險業(yè)務(wù)為談判籌碼，表示愿意接受上述業(yè)務(wù)，但買下東南亞保險業(yè)務(wù)需配合一個較低價格。

方案改變

事實(shí)上，原本希望將整塊亞洲保險業(yè)務(wù)打包出售的ING，在談判過程中不得不改變了出售方案。

外媒消息稱，目前，ING已決定將亞洲保險業(yè)務(wù)分拆為日本、韓國和東南亞三部分進(jìn)行出售。

9月7日，外媒消息稱，韓國第二大金融集團(tuán)KB Financial Group(韓國國民銀行)不久后將接受ING在韓國地區(qū)的保險業(yè)務(wù)。目前，雙方就韓國保險業(yè)務(wù)交易已到達(dá)最后的協(xié)商階段。ING就該業(yè)務(wù)的出價為3萬-3.5萬億韓元，而國民銀行則回價2.6萬億韓元。

上述分析師告訴本報(bào)，目前，ING在亞洲的保險業(yè)務(wù)覆蓋中國內(nèi)地、香港、韓國、日本、馬來西亞、印度和泰國等7個國家和地區(qū)。日本、韓國和馬來西亞占ING亞洲業(yè)務(wù)盈利的70%至80%，且亞洲保險業(yè)務(wù)是ING增長性最好、最值錢的業(yè)務(wù)之一。翻看ING 2011年財(cái)務(wù)報(bào)表，亞太區(qū)保險業(yè)務(wù)的稅前利潤為5.88億歐元，同比上漲14%。

8月8日，ING對外宣布，該公司亞洲保險事業(yè)和資產(chǎn)管理事業(yè)總賬面價值66億歐元(83億美元)。同時，ING宣布，將對ING韓國投資管理進(jìn)行1.8億歐元的減記準(zhǔn)備。

ING曾在次貸危機(jī)中資產(chǎn)貶值嚴(yán)重，荷蘭政府答應(yīng)向ING提供一筆100億歐元的援助金。但條件是，該公司必須在2013年前將旗下保險和銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，剝離其保險及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。上述分析師稱，目前，荷蘭政府官員已在催促ING趕緊將保險及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分拆或出售。ING還在籌備其歐洲保險業(yè)務(wù)上市計(jì)劃。