PC市場(chǎng)回春:邏輯IC吃香 模擬IC惆悵

 面對(duì)全球PC與NB市場(chǎng)需求被平板電腦取代的壓力，在2014年似乎有緩和跡象，加上Wintel陣營(yíng)開(kāi)始吹起反攻的號(hào)角，一邊降價(jià)促銷(xiāo)，一邊取消權(quán)利金抽取，無(wú)所不用其極，只為早一步催生終端市場(chǎng)的換機(jī)潮顯現(xiàn)，2014年第3季與PC與NB市場(chǎng)相關(guān)的芯片訂單能見(jiàn)度，似乎遠(yuǎn)較預(yù)期為佳。只是，這一次的全球PC與NB市場(chǎng)需求回春走勢(shì)，臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者當(dāng)中，似乎以邏輯IC族群的受惠程度較大，模擬IC設(shè)計(jì)業(yè)者則因?yàn)榇箨懕镜啬MIC供應(yīng)商市占率興起的壓迫，短期營(yíng)收年增率貧乏的局面，恐怕很難突破。

受到這兩、三年全球PC與NB市場(chǎng)需求不進(jìn)反退的影響，讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈其實(shí)對(duì)庫(kù)存都特別敏感，即便是2014年上半，全球產(chǎn)業(yè)景氣及經(jīng)濟(jì)局勢(shì)看來(lái)一片樂(lè)觀(guān)的氣氛，也鮮少看到國(guó)內(nèi)、外PC與NB客戶(hù)主動(dòng)追單，臺(tái)系網(wǎng)通IC設(shè)計(jì)業(yè)者表示，客戶(hù)都被騙怕了。尤其在平板電腦侵蝕市占率的威脅一日未除下，下游PC、NB代工廠(chǎng)及品牌客戶(hù)，多采取立即接單、立即生產(chǎn)的模式，所謂的3個(gè)月訂單能見(jiàn)度只是當(dāng)作參考，除非客戶(hù)有確定口頭、書(shū)面下出訂單，否則生產(chǎn)線(xiàn)永遠(yuǎn)不會(huì)主動(dòng)開(kāi)工。這樣的不信任感，回饋到上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也是一樣，臺(tái)系USB芯片供應(yīng)商指出，客戶(hù)倉(cāng)庫(kù)多設(shè)在外部，缺貨就叫芯片供應(yīng)商補(bǔ)，不缺，就說(shuō)倉(cāng)庫(kù)里的是芯片供應(yīng)商的，這樣玩幾次，芯片供應(yīng)商多私下串連，一動(dòng)不如一靜，被迫等客戶(hù)上門(mén)催貨再說(shuō)。大家只求無(wú)過(guò)，不求有功的情形，讓PC與NB相關(guān)的上游芯片供應(yīng)鏈早已沒(méi)有激情。

即便2014年上半商用型NB機(jī)種銷(xiāo)售不差，Chromebook也硬是殺出一條血路，配合2014年下半消費(fèi)型NB機(jī)種需求也將復(fù)蘇，但國(guó)內(nèi)、外PC與NB芯片供應(yīng)商卻十分淡定，不認(rèn)為會(huì)有什么供不應(yīng)求的情形出現(xiàn)。不過(guò)，也因?yàn)槿騊C與NB市場(chǎng)需求未來(lái)成長(zhǎng)并沒(méi)有什么可以期待的空間，在不少?lài)?guó)內(nèi)、外芯片設(shè)計(jì)業(yè)者陸續(xù)把內(nèi)部研發(fā)資源轉(zhuǎn)進(jìn)全球移動(dòng)裝置產(chǎn)品市場(chǎng)后，反而讓堅(jiān)守戰(zhàn)場(chǎng)的臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者開(kāi)始嘗到市占率、毛利率、獲利率三重回升的好處。其中，臺(tái)系邏輯IC設(shè)計(jì)類(lèi)股中，如瑞昱、翔碩、創(chuàng)惟，在Ethernet、Codec、USB等相關(guān)芯片需求維持高檔，但外商退出速度更快下，2014年?duì)I收及獲利年成長(zhǎng)率都已達(dá)20%以上，營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)絲毫不輸所謂的績(jī)優(yōu)電子股，也連帶讓三家IC設(shè)計(jì)業(yè)者股價(jià)紛創(chuàng)逾3年新高紀(jì)錄。只是，相較于臺(tái)系邏輯IC設(shè)計(jì)業(yè)者的歡笑收割，臺(tái)灣模擬IC供應(yīng)商卻仍坐困愁城，尤其在大陸模擬IC設(shè)計(jì)業(yè)者紛紛揭竿而起，產(chǎn)品效能及性?xún)r(jià)比也越來(lái)越有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的情形下，臺(tái)系模擬IC設(shè)計(jì)業(yè)者只能眼睜睜看著2014年全球PC與NB市場(chǎng)需求回春大餅，被人虎口奪食，卻也無(wú)力可回天。包括立锜、致新、模擬科，及聚積等老牌臺(tái)系模擬IC供應(yīng)商，2014年?duì)I收年增率明顯遜于邏輯IC設(shè)計(jì)業(yè)者的現(xiàn)況，突顯終端模擬IC市場(chǎng)僧多粥少的情形仍沒(méi)有明顯改善，公司要想交出更亮眼的營(yíng)運(yùn)成績(jī)單，恐怕得2015年再戰(zhàn)。