半導(dǎo)體業(yè)盈利低 良好模式和充沛資金是關(guān)鍵
iSuppli分析師表示,許多人認為當(dāng)前的金融危機似乎是對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最為嚴峻的挑戰(zhàn),然而將對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成重大影響的并不只是這一個因素。
iSuppli分析師JeremieBouchaud指出,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的盈利能力長期來看將趨于衰弱。過去幾年中IDM的利潤率勉強保持單位數(shù)增長。與此相比,代工廠保持了較高的利潤率,在20%至30%之間。
從長遠來看,低利潤將影響研發(fā)投入,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的形勢將日趨惡化。事實上,只有三種模式有可能保持高的投資回報率。第一是fabless公司,圍繞自主擁有的IP設(shè)計系統(tǒng),如高通、LinearTek等公司。第二種是擁有充沛現(xiàn)金的公司,這類公司通過產(chǎn)品可獲得充足的現(xiàn)金并且嚴格優(yōu)化制造流程,Microchip是一個典型例子。第三種是較競爭對手具有明顯優(yōu)勢的公司,很少有公司具有這樣的實力來采取這種模式,這類公司僅三星、英特爾和臺積電三家。
基于這些情況,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭氣氛將越來越激烈,并將越來越不容許平庸的表現(xiàn)。只有真正掌握獨特技術(shù)的公司和甘愿做一些乏味工作的公司才能獲得良好的投資回報率。資金充沛的公司也可通過購置空前的規(guī)模來實現(xiàn)回報。而其他公司將漸漸失去競爭能力,靠日益減少的現(xiàn)金流勉強度日。
iSuppli稱向450mm晶圓轉(zhuǎn)變預(yù)計發(fā)生在2015年。然而,此次轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。關(guān)鍵問題是如何評估投資,所需的資金是巨大的,屆時,產(chǎn)業(yè)進一步整合是不可避免的。
對于存儲器市場,iSuppli表示,目前嚴重的供過于求所導(dǎo)致的價格壓力將使許多廠商現(xiàn)金流斷裂。兩三個季度內(nèi),這種狀況就會發(fā)生。
而對于目前的金融危機,iSuppli表示現(xiàn)在對此做任何判斷都為時過早。股市還在蒸發(fā),必須觀望政府救市措施的效果如何。