產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)好得出奇反生“疑”

2010年已經(jīng)過(guò)去7個(gè)月，回顧歷程覺(jué)得有些”異常”，如2009年初時(shí)悲觀的情緒籠罩一切，進(jìn)入到2010年初時(shí)產(chǎn)業(yè)形勢(shì)己明顯復(fù)蘇，而且似乎好得讓人不太敢相信，有時(shí)在腦海中會(huì)反復(fù)的追問(wèn)，有可能嗎？ 然而各市場(chǎng)分析公司在年初紛紛作了今年有15-20%增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)?？墒?進(jìn)入近幾個(gè)月以來(lái)，產(chǎn)業(yè)環(huán)比增長(zhǎng)更是持續(xù)的變化加快，導(dǎo)致市場(chǎng)調(diào)研公司再次向上修正預(yù)測(cè)。如著名的iSuppli公司，它在2009年10月時(shí)預(yù)測(cè)今年產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)13.8％，到2010年2月時(shí)修正為增長(zhǎng)21.5％，到5月時(shí)再次修正增長(zhǎng)為31％。8月2日最新消息再次修正增長(zhǎng)為35％，達(dá)3100億美元。因此2010年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)好得出奇的態(tài)勢(shì)幾乎已成定局。

產(chǎn)業(yè)的逆轉(zhuǎn)

在金融危機(jī)的影響下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)尤如一個(gè)健康人受到突然的外力打擊，而且傷得不輕，加上那時(shí)全球經(jīng)濟(jì)一片暗淡，讓產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇蒙上陰影。然而自2009 Q2開(kāi)始，產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的腳步一直未停。然而今年以來(lái)半導(dǎo)體業(yè)似乎踏上“風(fēng)火輪”，逐季形勢(shì)看好，各市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)今年將有30％的增長(zhǎng)，與2009年相比，銷(xiāo)售額可達(dá)3000億美元左右，而其增加值可達(dá)700億美元。依歷史上數(shù)據(jù)相比，今年可能成為產(chǎn)業(yè)增加值最大的一年，甚至超過(guò)2000年的增加值590億美元及2004年的510億美元。

推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的原因是終端電子產(chǎn)品的增長(zhǎng)，主要是PC及手機(jī)兩大類(lèi)。總計(jì)可能原因有三點(diǎn)，首先是產(chǎn)業(yè)積聚了08及09兩年的能量(2008年產(chǎn)業(yè)下降2.8%及2009年下降9%)；第二，市場(chǎng)有多個(gè)殺手級(jí)產(chǎn)品呈現(xiàn)，如智能手機(jī)、平板電腦、LCD TV、3D TV等，以及最后是各國(guó)政府采取補(bǔ)貼策略，剌激消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)的增長(zhǎng)，中國(guó)走在最前列。據(jù)預(yù)測(cè)2010年全球PC出貨量增長(zhǎng)18%，達(dá)3.35億臺(tái)，銷(xiāo)售額可達(dá)2454億美元，與09年相比增長(zhǎng)12％。 而今年手機(jī)的出貨量增長(zhǎng)可達(dá)21%，其中智能手機(jī)的出貨量增長(zhǎng)達(dá)40%。

另外，具風(fēng)向標(biāo)意義的全球存儲(chǔ)器業(yè)，2010年DRAM增長(zhǎng)有望達(dá)40％，銷(xiāo)售額超過(guò)400億美元。市調(diào)機(jī)構(gòu)iSuppli估計(jì)2010年全球NAND Flash市場(chǎng)，可望大幅成長(zhǎng)32%，達(dá)到179億美元市場(chǎng)規(guī)模。以及NOR閃存由09年的47億美元，2010年增長(zhǎng)到57億美元。

未來(lái)前景

如何看待2010年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及未來(lái)。毫無(wú)疑問(wèn)目前占主流的是“叫好”，表現(xiàn)為產(chǎn)能供不應(yīng)求及產(chǎn)能利用率近滿載。所以討論今年產(chǎn)業(yè)的形勢(shì)至多是增長(zhǎng)率20%，或是30%，甚至更高。相應(yīng)今年半導(dǎo)體投資的增長(zhǎng)87%，達(dá)460億美元，使困惑達(dá)兩年之久的設(shè)備業(yè)開(kāi)始扭虧為盈，目前設(shè)備的交貨期普遍延長(zhǎng)，如ASML的光刻機(jī)己從9個(gè)月延長(zhǎng)到12個(gè)月以上。另外，據(jù)應(yīng)用材料公司(AMAT) 的報(bào)告，全球從現(xiàn)在起有14個(gè)新建fab，將增加產(chǎn)能，如DRAM>200K/WSPM（每月硅片）；NAND> 320K/WSPM；Logic/foundry >350K/WSPM。

“疑”從何而來(lái)

在一片大好形勢(shì)下，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)周期性特征讓人們難以忘懷，所以有時(shí)反而顯得更加理性。業(yè)界中部分人開(kāi)始思考，未來(lái)會(huì)是怎么樣？它們?cè)噲D找出，或者分析一些疑點(diǎn)來(lái)不斷的鞭策自已，也是合乎情理。如目前產(chǎn)能的擴(kuò)充有供過(guò)于求的陰影。 從理論上產(chǎn)業(yè)的循環(huán)周期形成是由于市場(chǎng)供需不平衡推動(dòng)。 歷史上都是如此，最近的那次存儲(chǔ)器業(yè)在06及07年，一個(gè)方面由于8英寸開(kāi)始退出市場(chǎng)，向12英寸過(guò)渡，而另一方面06及07兩年中存儲(chǔ)器投資分別達(dá)165億美元與214億美元，導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)充過(guò)快，形成自07年Q4起，直至2010年Q1，長(zhǎng)達(dá)10個(gè)季度的存儲(chǔ)器價(jià)格下降周期，造成絕大部分存儲(chǔ)器廠都連續(xù)處于虧損局面。

如今預(yù)測(cè)產(chǎn)業(yè)要增長(zhǎng)30%，可能超出了人們的心理預(yù)期。當(dāng)然還有一些經(jīng)濟(jì)大環(huán)境因素的影響，如今年全球GDP增長(zhǎng)才3.9%，僅比歷年平均值3.6%稍高一點(diǎn)。加上歐元區(qū)危機(jī)及美國(guó)存有兩次探底的可能與失業(yè)率高居不下等。因?yàn)槊绹?guó)是世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，而它的7月份消費(fèi)者信心指數(shù)由6月的54.3下滑至50.4，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)者預(yù)估值51。在2007年12月底前的景氣擴(kuò)張期，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)平均為98。經(jīng)濟(jì)諮商理事會(huì)其它指針顯示，7月經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)由26.8下滑至26.1。未來(lái)6個(gè)月經(jīng)濟(jì)預(yù)期指數(shù)從72.7跌至66.6，是2月以來(lái)最低水平。

綜上所述，業(yè)界開(kāi)始思考，半導(dǎo)體業(yè)高增長(zhǎng)的動(dòng)力究竟來(lái)自哪里？另外，盡管今年投資增長(zhǎng)87％，甚至更多，但是半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)仍是笑不起來(lái)，08及09兩年給予設(shè)備業(yè)的打擊太大，每年都是50％左右的下降。再有盡管產(chǎn)能利用率近滿載，可是芯片的平均售價(jià)ASP，不升反而下降，讓人無(wú)法解釋。另外，由于產(chǎn)能利用率近滿載，那些代工廠為保護(hù)大客戶的利益，而對(duì)于中小客戶的訂單不以為然，造成所謂”重復(fù)訂單“現(xiàn)象呈現(xiàn)，給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)混亂及庫(kù)存增加。

由此，對(duì)于2011年的前景，有的公司己調(diào)低預(yù)測(cè)，如WSTS，于6月份時(shí)對(duì)于2011年的最新預(yù)測(cè)增長(zhǎng)5.6%及2012年增長(zhǎng)4.2%。而之前它曾預(yù)測(cè)2010年增長(zhǎng)12.2%及2011年增長(zhǎng)9.3%。

另一家IC Insight總裁Bill McClean它預(yù)測(cè)，Q310環(huán)比增長(zhǎng)7%，但是Q410將下降4％，接著2011年的Q1再下降2%。

因此近期業(yè)界有一句名言，“產(chǎn)業(yè)將回到正常的軌道”，意味著前個(gè)時(shí)期產(chǎn)業(yè)處于有些好得出奇，業(yè)界關(guān)心的問(wèn)題是究竟何時(shí)開(kāi)始扭轉(zhuǎn)？SIA于8月2日發(fā)布權(quán)威數(shù)據(jù)，今年1-6月全球半導(dǎo)體己經(jīng)落袋1446億美元。因此下半年只要保持持平的態(tài)勢(shì)，全年也有2900億美元。所以下半年產(chǎn)業(yè)減速可能是大的趨勢(shì)。