半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)此次復(fù)蘇將有所不同

盡管目前半導(dǎo)體市場(chǎng)看似十分火旺，但分析師們看到要引起警覺的訊號(hào)。分析師提醒此次復(fù)蘇是不一樣的。

　　由于半導(dǎo)體設(shè)備和材料市場(chǎng)爆出超乎尋常的增長(zhǎng)，但是許多產(chǎn)業(yè)分析師認(rèn)為工業(yè)己經(jīng)看到陰影。盡管SEMI的訂單/銷售額，B/B達(dá)到1.23仍是高位，而且全球3個(gè)月的訂單平均值與2009年同期相比增長(zhǎng)達(dá)220.4%，然而許多業(yè)界掌門人在近期硅谷的午餐討論會(huì)上，討論2011-2012工業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)時(shí)能夠聽到各種交叉的聲音。

　　Gartner的Bob Johnson認(rèn)為2010年半導(dǎo)體投資增長(zhǎng)可超過90%，而且2011年將繼續(xù)增長(zhǎng)。它認(rèn)為2012年仍可能不錯(cuò)，然后開始新的一輪的下降周期。在2010年達(dá)到354億美元后，Gartner現(xiàn)在預(yù)測(cè)2011年投資為377億美元，增長(zhǎng)6.6%，及2012年再增長(zhǎng)8.2%，達(dá)408億美元。Gartner現(xiàn)在預(yù)測(cè)2013年再次回調(diào)14.6%(相比于2012年) 至349億美元。

　　Gartner目前對(duì)于半導(dǎo)體市場(chǎng)仍是看好，認(rèn)為在終端市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁推動(dòng)下，尤其是PC及手機(jī)。同時(shí)Johnson也告知大家，近期由于美國(guó)，歐盟等經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)不確定性，以及供應(yīng)鏈中庫(kù)存增大等因素，對(duì)于產(chǎn)業(yè)的可能波動(dòng)要引起足夠的警惕。

　　IC Insight的Bill McClean指出，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)的弱勢(shì)并不能代表整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)。因?yàn)殡m然如美國(guó)，歐盟，及日本等在2010年的GDP增長(zhǎng)緩慢，但是全球其它地區(qū)的GDP的增長(zhǎng)可達(dá)7.3%，如中國(guó)可能增長(zhǎng)10.6%及印度增長(zhǎng)8.5%，還有許多地區(qū)也有高的增長(zhǎng)，這一切都會(huì)推動(dòng)全球IC的市場(chǎng)需求上升。

　　因而Bill McClean告訴大家，比較1983年以來工業(yè)發(fā)展的圖形，此次復(fù)蘇是不一樣的。在兩個(gè)投資下降年之后，今年的投資就迅速躍起，而不是第二年。估計(jì)2010年全球半導(dǎo)體投資增長(zhǎng)93%，而2011年僅增長(zhǎng)9%。從歷史上看，固定資產(chǎn)投資的最大增長(zhǎng)總是在復(fù)蘇之后的第2年。

    通常半導(dǎo)體業(yè)中在投資增長(zhǎng)50%后，會(huì)緊接著投資的下降。但是此次有點(diǎn)不同，從產(chǎn)能看，2009年產(chǎn)能下降7.6%，在歷史上是第1次(表明半導(dǎo)體的產(chǎn)能總是逐年增加，那怕之前有那么多次周期下降，然而產(chǎn)能并沒有減少)，而2010年的產(chǎn)能估計(jì)僅增長(zhǎng)1.6%，而且300mm的產(chǎn)能利用率達(dá)98.4%，反映市場(chǎng)能夠非常容易的適應(yīng)今年固定資產(chǎn)投資的迅速增加。這樣的變化表示半導(dǎo)體業(yè)的投資將進(jìn)入一種新的模式，還是預(yù)示未來半導(dǎo)體投資增長(zhǎng)趨勢(shì)直到2013年，然而會(huì)更加溫和的周期下降。

　　兩位分析師都同意未來半導(dǎo)體的循環(huán)周期將主要由存儲(chǔ)器制造業(yè)推動(dòng)。Johnson估計(jì)2010年投資中的41%來自存儲(chǔ)器，21%來自代工/OSAT(后道封裝的代工) 及17%來自IDM。

　　McClean統(tǒng)計(jì)，存儲(chǔ)器中前10大中的6大，它們占存儲(chǔ)器中總投資的55%。除了傳統(tǒng)的投資周期是受ASP或者產(chǎn)能利用率的變化的影響之外，存儲(chǔ)器公司中的大部分都能認(rèn)同，在市場(chǎng)壓力下必須加速進(jìn)行超周期的起伏投資。但是總體上，Johnson認(rèn)為存儲(chǔ)器制造商未來投資的需求單靠自已的現(xiàn)金流是不夠的。

　　周期性或者超周期性的投資趨勢(shì)對(duì)于半導(dǎo)體業(yè)是一種挑戰(zhàn)，而且可以說是半導(dǎo)體業(yè)中獨(dú)有的。在全球需要依仗研發(fā)才能推動(dòng)進(jìn)步的工業(yè)中半導(dǎo)體是個(gè)特例。當(dāng)工業(yè)為了跟蹤摩爾定律和滿足股東的期望，要求IC供應(yīng)鏈能完全適應(yīng)那種投資急劇的起伏變化。09年半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)下降到冰點(diǎn)(從2007年的440億美元下降到170億美元以下) 是對(duì)SEMI成員的一次挑戰(zhàn)性考驗(yàn)。對(duì)于這個(gè)擁有眾多博士的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來還會(huì)經(jīng)受波動(dòng)，但是預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度的市場(chǎng)環(huán)境仍是大幅好轉(zhuǎn)，再往后將有待時(shí)間來回答。