3月電視面板出現(xiàn)供應(yīng)吃緊趨勢

平面顯示器產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)NPD DisplaySearch 觀察指出，本月開始一些液晶電視(LCD TV)面板廠商對(duì)中國品牌以及、三星(Sony)、LG和索尼(Sony)供應(yīng)的面板數(shù)量呈現(xiàn)短缺，特別是32寸、40寸和42寸面板；預(yù)計(jì)這種情況還將持續(xù)數(shù)月，主要因?yàn)槎鄶?shù)面板廠商直到5、6月份尚無法針對(duì)品牌廠商開出的需求預(yù)測做全數(shù)滿足。

實(shí)際上 NPD DisplaySearch 預(yù)測2014年TFT 面板需求量的面積將成長7%，而TFT產(chǎn)能的面積成長率僅為4%，因此 2014年會(huì)呈現(xiàn)較為短缺的現(xiàn)象，而目前的跡象正是一個(gè)開端。該機(jī)構(gòu)指出，電視面板供過于求的最近周期開始于2013年第二季，面板價(jià)格也因此快速下滑；但同時(shí)，筆電和顯示器面板的供應(yīng)從2014年一季開始吃緊，面板價(jià)格也有所上漲。

另一方面，一些預(yù)計(jì)不能完成訂單目標(biāo)的電視面板廠商開始有意提高價(jià)格；這與NPD DisplaySearch先前表示因面板庫存下降、電視品牌廠商開始采購并面臨供應(yīng)壓力的預(yù)測一致。而在該機(jī)構(gòu) 2013年10月大尺寸LCD和PDP價(jià)格月報(bào)(Monthly Large-Area LCD and PDP Pricing Report)也預(yù)測，電視面板價(jià)格將在2014年二季止跌回穩(wěn)，2014下半年則有可能上漲。

然而，單從幾種型號(hào)面板的供應(yīng)短缺是否就能推斷面板廠商開始復(fù)蘇？電視面板價(jià)格會(huì)否上漲？NPD DisplaySearch 歸納出以下數(shù)個(gè)目前面板供應(yīng)短缺的原因：

首先是供應(yīng)鏈樂觀且積極的 4K 電視計(jì)劃──如NPD DidplaySearch大尺寸TFT面板供應(yīng)季報(bào)(Quarterly Large-Area TFT Panel Shipment Report)所指，面板廠商計(jì)劃在2014年出貨2,000萬片4K電視面板，這是一個(gè)相當(dāng)積極的數(shù)量。因此4K面板的產(chǎn)能分配得到了提高，但是4K良率和生產(chǎn)效率仍低于FHD面板。這將會(huì)讓面板廠的產(chǎn)能無法完全供應(yīng)出來。

其次是面板廠商產(chǎn)品組合進(jìn)行新一波的調(diào)整──由于32寸Open Cell的價(jià)格跌到了有史以來的最低點(diǎn)(最低不到75美元)，32寸面板廠商(例如京東方和華星光電)紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了大尺寸46、48和55寸。而臺(tái)灣面板廠也開始積極轉(zhuǎn)向65寸等大尺寸面板。此外韓國面板廠也積極地準(zhǔn)備量產(chǎn)新技術(shù)的液晶電視面板如曲面(Curved)面板與Green UHD等新機(jī)種, 這些均造成產(chǎn)能的移轉(zhuǎn)。

而且三星電視和LG電子 2014年電視面板出貨計(jì)劃成長快速──三星計(jì)劃2014年將LCD電視的產(chǎn)量增至4,700萬臺(tái)，年成長率為11%；而LG電子的目標(biāo)為3,200萬臺(tái)，年成長率為7%。此外，中國電視品牌廠商2014年的目標(biāo)也有大幅提高，特別是海信、長虹和海爾等(年成長率均在20%以上)，創(chuàng)維和康佳的年成長率也高達(dá)9%。由于這些激進(jìn)的成長計(jì)劃以及預(yù)期2014下半年面板供應(yīng)的短缺，許多電視品牌廠商目前正在積極加大面板采購，特別是那些針對(duì)目前價(jià)格相對(duì)較低的電視面板Open Cell。

中國電視通路上的庫存逐漸減少──中國的面板通路庫存已下降到5~6周，這使得電視品牌廠商不得不積極建立庫存。同時(shí)中國面板廠商也得為即將到來的“五一”長假做準(zhǔn)備，因此開始逐漸加大購買的量。

但是，電視面板短缺是否終將會(huì)引起面板價(jià)格變化？NPD DisplaySearch認(rèn)為現(xiàn)在就斷定液晶電視面板將開始在近期上漲還太早；原因如下：

面板庫存逐漸減少，但尚未完全回到健康的水平──2013年電視面板出貨量為2億3,800萬片，而電視機(jī)的出貨量僅2億800萬臺(tái)，這就表示面板的出貨量比電視機(jī)多了13%。這個(gè)面板出貨大于整機(jī)出貨的比例和2012年相同，這表明產(chǎn)品組合的改變、新尺寸和新型號(hào)電視機(jī)的開發(fā)會(huì)使得電視廠商購買面板，但其實(shí)在整個(gè)供應(yīng)鏈上庫存的因素仍未完全消除。

面板廠自己的庫存──在過去幾季，面板廠商并未大量減少產(chǎn)能的利用率。而且，一些面板廠商針對(duì)新尺寸開發(fā)了新資源，提高了庫存，其中包括4K面板。所以如果面板廠商需要在市場轉(zhuǎn)變之前減少這些庫存的話，那么這些面板廠也面臨必須漸少自己倉庫里庫存的壓力，因此有可能會(huì)抑制面板價(jià)格的上漲。

電視品牌廠商面板采購計(jì)劃的轉(zhuǎn)變──2014年發(fā)布的新型電視型號(hào)促使電視品牌廠商積極采購面板，但這并不意味著他們庫存短缺。一些中國電視廠商放慢了五月之后的采購計(jì)劃，因?yàn)樗麄円呀?jīng)為“五一”長假做準(zhǔn)備, 而銷售旺季過后其會(huì)相對(duì)對(duì)于購買面板趨向保守, 尤其從庫存管控的觀點(diǎn)。

整體而言，NPD DisplaySearch推斷2014年的面板供應(yīng)將比2013年吃緊。產(chǎn)品組合的調(diào)整、電視銷量的提高、4K電視，和廠商逐漸對(duì)于曲面電視的熱衷、大尺寸的持續(xù)演進(jìn)、產(chǎn)能向行動(dòng)設(shè)備的調(diào)整，以及面板產(chǎn)量產(chǎn)能有限的成長幅度都將使得面板供應(yīng)趨于吃緊。

NPD DisplaySearch 預(yù)測供過于求周期的底端已過，現(xiàn)在正呈現(xiàn)逐步短缺的趨勢；該機(jī)構(gòu)曾在先前的研究報(bào)告中所指出，面板廠商的復(fù)蘇將是循序漸進(jìn)而非一蹴可幾。一些尺寸面板的短缺是復(fù)蘇的重要標(biāo)志，但僅僅是開始，2014年二季將是面板和電視機(jī)之間供求關(guān)系的關(guān)鍵調(diào)整時(shí)期，而且未來這1、2個(gè)月將可觀察到面板價(jià)格是否在下半年如預(yù)期明顯反彈。