中國(guó)IC概念

訊：有人說(shuō)2014年伴隨國(guó)家集成電路扶植政策的即將出臺(tái)，資本市場(chǎng)發(fā)起了中國(guó)IC概念股回歸的浪潮，不僅體現(xiàn)在清華紫光私有化展訊、銳迪科，也包括近期上海浦東科投向上海瀾起發(fā)出私有化要約，可能未來(lái)會(huì)有更多的IC概念股回顧A股，其實(shí)IC概念股回顧A股的步伐要早于國(guó)家扶植集成電路產(chǎn)業(yè)政策的出爐，真正引發(fā)中國(guó)IC概念股回顧的原因在于中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段后的蛻變需求，因?yàn)榧呻娐饭稍诿绹?guó)已經(jīng)是壟斷行業(yè)，市盈率太低，很難為中小企業(yè)提供融資空間，中國(guó)IC概念股要發(fā)展，回顧A股是最佳途徑，當(dāng)然國(guó)家扶植政策的出臺(tái)加速了這一回歸的進(jìn)程。

有朋友說(shuō)集成電路產(chǎn)業(yè)即使在歐美也是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，其實(shí)這種說(shuō)法并不準(zhǔn)確，科學(xué)的說(shuō)法應(yīng)當(dāng)是壟斷產(chǎn)業(yè)，因?yàn)殡S著集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，投資規(guī)模越來(lái)越大，先進(jìn)技術(shù)也逐步向已經(jīng)形成優(yōu)勢(shì)的公司集中，除非產(chǎn)業(yè)發(fā)生大的變革，新興公司很難有崛起空間，作為電子產(chǎn)業(yè)的基石，集成電路永遠(yuǎn)不會(huì)淪為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，只不過(guò)行業(yè)進(jìn)入的門(mén)檻越來(lái)越高。正式基于類(lèi)似的判斷，才使得美國(guó)證券分析師往往對(duì)快速發(fā)展的中國(guó)IC概念股做出錯(cuò)誤的判斷。

前兩年渾水曾經(jīng)做空展訊，原因也在于渾水對(duì)展訊的運(yùn)營(yíng)模式不了解，當(dāng)年展訊的客戶(hù)出貨往往也被全球主要分析機(jī)構(gòu)忽略，應(yīng)當(dāng)說(shuō)渾水聞名起于做空中國(guó)概念股，而渾水在對(duì)展訊的做空上也確實(shí)栽了跟頭。

同樣道理，今年2月Garvity Research對(duì)上海瀾起發(fā)出做空?qǐng)?bào)告，三月另一家機(jī)構(gòu)Aristides Capital也發(fā)出報(bào)告稱(chēng)瀾起大部分SoC營(yíng)收為虛構(gòu)，兩家公司對(duì)瀾起的做空同樣因?yàn)閷?duì)大陸半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)生態(tài)不了解。