本周觀點：滬港通很大程度上開啟了藍籌估值修復(fù)的大門，但由于我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進入攻堅階段，全年經(jīng)濟工作展望將增長預(yù)期進一步下移，藍籌缺乏進入反轉(zhuǎn)周期的基本面支持，不排除后續(xù)持續(xù)政策導(dǎo)向作用，但我們傾向認為本次估值修復(fù)并非反轉(zhuǎn)行情，因此最終投資還將回歸到成長股上來。相較于港股，A股電子具有許多稀缺性以及成長性具佳的個股，結(jié)合年內(nèi)消費電子產(chǎn)品更迭以及智能化擴散的整體邏輯，我們推薦個股如下：
消費電子看好率先切入穿戴式的個股以及普及率較低的個股，蘋果新品備貨拉動2季度消費電子行情，推薦歐菲光、立訊精密、長盈精密，環(huán)旭電子，歌爾聲學(xué)；
繼續(xù)推薦半導(dǎo)體，看好走出10年的景氣行情，封測長電科技，設(shè)計的上海貝嶺、同方國芯、大唐電信，IC封測材料興森科技。
LED照明需求快速釋放，業(yè)績得到證實可能性大，股價有望擺脫前幾年“一波流”的走勢，繼續(xù)推薦佛山照明、陽光照明、三安光電；智能汽車、智能家居將是智能化浪潮下一波波及的領(lǐng)域。智能家居類產(chǎn)品落地也需要另辟蹊徑，模式與產(chǎn)品并重，推薦東軟載波、和而泰；最新組合：歐菲光、立訊精密、環(huán)旭電子、長盈精密、長電科技、上海貝嶺、振華科技、和爾泰、?？低暋㈥柟庹彰?、佛山照明。組合在經(jīng)歷市場明顯下滑之后，貢獻整個基金0.3%的增長。
市場回顧
藍籌反彈，電子指數(shù)跑輸大盤：上周大盤整體出現(xiàn)回升，滬港通政策刺激下，金融、食品飲料、保險、交通運輸?shù)人{籌股漲幅顯著，領(lǐng)先板塊增長；創(chuàng)業(yè)板受到資金流向的影響，跑輸大盤。其中電子上漲1.9%，弱于滬深300與上證綜指3.9%、3.48%的漲幅
全球主要電子指數(shù)漲跌互現(xiàn)：過去一周，美國納斯達克指數(shù)出現(xiàn)了明顯的下滑，科技板塊受到明顯的影響，費城半導(dǎo)體下滑3.3%，是四大指數(shù)中唯一下滑的電子類指數(shù)；恒生科技指數(shù)小幅上漲0.2%，基本持平；臺灣方面0.4%的漲幅，大陸A股電子上漲1.9%。
重點新聞
高通Samsung投資可穿戴設(shè)備芯片公司Ineda：專為智能手表等可穿戴設(shè)備設(shè)計低能耗芯片的創(chuàng)業(yè)公司InedaSystems周二宣布，該公司獲得了總額1700萬美元的B輪融資，投資者包括半導(dǎo)體行業(yè)巨頭高通和Samsung電子。將利用這筆資金開發(fā)超低功率芯片，使之可以連續(xù)使用1個月而不必充電
英特爾發(fā)布兼容64位Android4.4的芯片代碼：英特爾IDF2014中國大會上，正式宣布推出旗下可兼容64位內(nèi)核Android4.4KitKat系統(tǒng)針對自家芯片優(yōu)化的源代碼，并且已經(jīng)發(fā)放給了開發(fā)商和廠商們。英特爾公司表示：“我們移植、驗證和測試了IntelArchitecture的Android開源代碼，這次發(fā)布會向該生態(tài)系統(tǒng)下一代設(shè)備的開發(fā)提供64位內(nèi)核支持。”傳蘋果開始向美國本土芯片制造巨頭傾斜:蘋果在其iPhone和iPad產(chǎn)品有望采用鎂光(Micron)最新的DDR4內(nèi)存芯片，存儲容量也會進一步提升。因此，未來的iPads和iPhones——以及蘋果能夠想到的任何移動產(chǎn)品——肯定會搭載更多的系統(tǒng)內(nèi)存、以及更強勁的性能。
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