藍(lán)寶石行業(yè)進(jìn)入景氣大周期 掘金三類概念股

昨日，藍(lán)寶石概念板塊大漲2.65%，成為滬深兩市表現(xiàn)最為搶眼的板塊之一。板塊內(nèi)12只概念股實(shí)現(xiàn)上漲，其中，東晶電子(12.93,1.18,10.04%)、露笑科技(24.09,2.19,10.00%)漲停。

事實(shí)上，進(jìn)入4月份以來，藍(lán)寶石概念板塊就一直呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，截至昨日，板塊累計(jì)漲幅為10.01%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于同期上證指數(shù)表現(xiàn)。

對于，該板塊近期的優(yōu)異表現(xiàn)，分析人士指出，這與行業(yè)基本面的最新動態(tài)有著密切關(guān)系。藍(lán)寶石概念股受到投資者追捧，最初是由于市場傳言iphone6配件將要使用藍(lán)寶石材料，而近期又有消息稱，使用藍(lán)寶石的不僅僅只有iphone6，iWatch將使用2寸方形藍(lán)寶石屏幕配備指紋驗(yàn)證技術(shù)。與此同時(shí)，小米在即將推出的第四代智能手機(jī)產(chǎn)品中或?qū)⒉捎盟{(lán)寶石面板，藍(lán)寶石材料已成為其他二、三線手機(jī)效仿選材。

正是基于藍(lán)寶石材料未來廣大的應(yīng)用空間，上市公司紛紛加碼藍(lán)寶石業(yè)務(wù)。如已經(jīng)連續(xù)5個漲停的露笑科技，日前宣布出資2億元與伯恩光學(xué)合資設(shè)立伯恩露笑藍(lán)寶石公司（公司占40%）。藍(lán)寶石公司成立后，將向公司的全資子公司露通機(jī)電購買200臺80公斤級的藍(lán)寶石長晶爐設(shè)備（交易額約2.3億元），用于藍(lán)寶石生產(chǎn)，藍(lán)寶石長晶爐設(shè)備將于2014年8月底前交貨完畢。露笑集團(tuán)承諾擇機(jī)將其全資子公司露笑光電的經(jīng)營性資產(chǎn)置入藍(lán)寶石公司。

藍(lán)寶石未來將成為最被廣泛應(yīng)用的新材料的預(yù)期已逐步被市場認(rèn)可，除此之外，行業(yè)未來發(fā)展還有另外一個不容忽視的預(yù)期：LED照明大周期啟動，將帶動藍(lán)寶石行業(yè)在消費(fèi)電子廣泛應(yīng)用。國泰君安表示，LED襯底需求占藍(lán)寶石應(yīng)用比重達(dá)八成，LED景氣基本與藍(lán)寶石周期同步。2014年LED照明大周期啟動，供需格局將恢復(fù)至2010年景氣高點(diǎn)；預(yù)計(jì)2014年藍(lán)寶石價(jià)格將持續(xù)上揚(yáng)，一同進(jìn)入景氣大周期。

與LED照明共振，即將迎來旺季、漲價(jià)預(yù)期更強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，2寸（每毫米）藍(lán)寶石晶棒價(jià)格已從年初的3.5美金，提升至4美金起跳；4寸（每毫米）則從年初的12.5美金提升至15美金。3月份開始將迎來LED傳統(tǒng)旺季，在產(chǎn)能利用率持續(xù)高位背景下，預(yù)計(jì)藍(lán)寶石未來將持續(xù)漲價(jià)、季度漲幅約10%至20%；預(yù)計(jì)藍(lán)寶石公司毛利率有望達(dá)到40%（2013年約20%）。

在藍(lán)寶石概念股投資方面，申銀萬國[微博]表示，目前滬深兩市與藍(lán)寶石概念相關(guān)公司按照上中下游關(guān)系，大致可分為三類。具體來看，第一類上游公司，主要以生產(chǎn)銷售晶體生長設(shè)備企業(yè)為主，主要包括晶盛機(jī)電(24.540,0.54,2.25%)、天通股份(10.59,0.46,4.54%)、天龍光電(9.920,0.00,0.00%)。不同于市場對于藍(lán)寶石不足的認(rèn)知，目前國內(nèi)晶體生長設(shè)備已接近海外先進(jìn)水平。

第二類中游公司，主要以進(jìn)行晶體生長為主，主要包括東晶電子。據(jù)測算，晶體生長環(huán)節(jié)占全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的55%，是藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈中最具價(jià)值的一環(huán)。而東晶電子則可以說是這一環(huán)節(jié)的領(lǐng)軍者。

第三類是下游公司，主要以從事加工、切割為主，具體上市公司主要有水晶光電(18.74,0.59,3.25%)以及大族激光(15.30,0.07,0.46%)。雖然在價(jià)值上不及晶體生長環(huán)節(jié)，但值得一提的是，國內(nèi)切割設(shè)備在世界范圍仍具有一定競爭力，并有望率先應(yīng)用于高端領(lǐng)域。