面板產(chǎn)業(yè)觀察：2014年電視面板出貨面積將增8.7%　

第1季為面板業(yè)傳統(tǒng)淡季，不少面板廠商在第1季面臨獲利保衛(wèi)戰(zhàn)，然由于LCD TV面板平均尺寸的增加步調(diào)優(yōu)于預期，DIGITIMES Research預估2014年LCD TV面板的出貨面積可望較2013年增加8.7%，因為LCD TV面板占整體大尺寸面板需求面積的75%以上，TV面板需求面積增加，搭配2014年大尺寸面板在供給方面的增幅有限，將有利于第2季大尺寸面板價格的穩(wěn)定，部分尺寸甚至有價格上漲的空間。

展望第2季LCD TV面板出貨，全球整體出貨量預估成長8%，群創(chuàng)2013年第4季因庫存較高，導致該公司第1季大尺寸面板出貨量有較大衰退幅度，在基期較低水準下，預估第2季該公司LCD TV面板出貨成長率可望達到2成，優(yōu)于整體平均值。

此外，在4K TV面板方面，由于在技術(shù)學習曲線及生產(chǎn)線的條件不一，各面板廠商各自選擇特定尺寸產(chǎn)品組合重點發(fā)展，如群創(chuàng)在6代線及5.5代線具有產(chǎn)能優(yōu)勢，就特別強化在39.5吋及58吋面板市場區(qū)隔的出貨，同理，南韓廠商與大陸廠商亦因自身條件的不同，各自選擇重點尺寸突破。 4K TV品牌廠商的行銷能力及消費者對特定尺寸是否青睞，將影響2014年各廠商在4K TV面板的占有率消長。

TV面板平均尺寸提升高于預期有利大尺寸面板價格穩(wěn)定

扣除2008年金融海嘯對2009年的影響，近4來全球LCD TV面板平均尺寸成長的變化，年平均增加1.25吋，其中，2012年成長幅度遠高于平均值，其關(guān)鍵在于群創(chuàng)(奇美電)導入39吋以及50吋這些新興尺寸，不僅僅替代37吋面板，亦在46/47吋至52/55吋這些既有面板尺寸區(qū)隔中，建立起新的市場空間。 隨著群創(chuàng)將39吋TV面板出貨大幅度地轉(zhuǎn)向40吋(實際為39.5吋)，并加強58吋面板出貨，以及三星顯示器(Samsung Display)、華星光電及樂金顯示器(LG Display)分別增加48、49吋面板出貨，預估2014年整體LCD TV面板平均出貨尺寸增長可望達到1.4吋，算是相對優(yōu)異的成長幅度，而2015年平均尺寸的成長幅度預估將回歸到1.2吋的近年來平均值水準。

2008~2015年全球LCD TV面板平均出貨尺寸變化及預測

資料來源：DIGITIMES，2014/4

因2013年第4季LCD TV面板庫存稍多，有待第1季消化，故2014年全球LCD TV面板出貨量年成長率預估僅1.1%，低于終端LCD TV出貨量預估3~ 5%的成長幅度。

但就出貨面積成長而言，因平均尺寸的增加優(yōu)于預期，預估LCD TV面板出貨面積年增率可達到8.7%，優(yōu)于2013年的增加7.4%，有助于大尺寸LCD面板供需的穩(wěn)定，甚至有利于部份尺寸面板價格的小幅調(diào)升。

目前隨著大陸五一黃金周的LCD TV面板拉貨需求，巴西世界杯足球賽的大型活動將展開以及大陸主要電視品牌廠商庫存水準已低，有利于第2季以后LCD TV面板的供需趨向穩(wěn)定，甚至在32~42吋此一市場區(qū)間因為臺廠大幅度地淡出32吋面板市場，加上42吋供給略顯不足，相關(guān)面板廠商蘊量調(diào)漲價格因應(yīng)市場需求。

2012~2014年全球LCD TV面板出貨面積變化及預測

資料來源： DIGITIMES，2014/4

臺廠友達第1季TV面板成長動能較佳第2季群創(chuàng)TV面板出貨看俏

過去一年來友達的TV面板出貨量與群創(chuàng)大約呈現(xiàn)3:4的態(tài)勢，但由于群創(chuàng)在2013年第4季的庫存水準較高，且在4K TV面板市場積極沖量的關(guān)系，因此2014年第1季其TV面板出貨量成長動能低于市場平均值，亦低于另一主要臺廠友達。

以兩家廠商近兩年來存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的變化進行觀察，2013年第2季起連續(xù)3季群創(chuàng)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)高于友達，連帶地，也影響到下半年群創(chuàng)的營收成長動能。

展望第2季，在庫存因素逐漸淡化后，群創(chuàng)的TV面板出貨量成長幅度可望優(yōu)于友達，從約880萬片水準躍升至1,080萬片，成長幅度有機會達到2成以上。

1Q'12~4Q'13友達與群創(chuàng)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比較

資料來源：各公司，2014/3

面板廠商4K TV面板尺寸別發(fā)展重點

群創(chuàng)是2013年全球4K LCD TV面板的最主要供應(yīng)商，出貨量占有率達到64%，2014年在三星顯示器、LG Display、華星光電、友達均積極發(fā)展此一市場的競爭下，預估占有率將降至5成左右，占有率領(lǐng)先的主要關(guān)鍵是其尺寸具有競爭利基，以及在技術(shù)學習曲線因素，生產(chǎn)時間(tact time)及良率方面優(yōu)于競爭對手。

群創(chuàng)2014年強打的40吋(實為39.5吋)4K TV面板，將逐步全面替代39吋4K TV面板，讓該產(chǎn)品成為40吋等級中，極具價格競爭力的面板產(chǎn)品。該產(chǎn)品在6代線生產(chǎn)，因群創(chuàng)不但在4K TV面板技術(shù)領(lǐng)先，亦擁有全球最多的6代線產(chǎn)能，因此預期群創(chuàng)在39.5吋這個市場區(qū)隔能夠維持大量生產(chǎn)及價格競爭力。 三星為了跟群創(chuàng)在大陸4K TV面板市場進行正面競爭，推出背光成本較少的UHD(4K) Green Panel，該40吋面板成本及價格可望低于群創(chuàng)的40吋4K面板，不過，其代價是顯示畫質(zhì)水準相對較低，是否會抵銷其低價格的吸引力仍有待觀察。

群創(chuàng)的58吋4K TV面板在5.5代線生產(chǎn)，其5.5代線同樣具備全球最多的產(chǎn)能，也有利發(fā)展58吋市場區(qū)隔。 群創(chuàng)的42吋(41.6吋)4K TV面板在其8.5代線生產(chǎn)，避開與韓廠的48/49/55吋正面競爭，因臺廠的8.5代線產(chǎn)能畢竟不如韓廠及陸廠。至于50吋4K TV面板是在7.5代線生產(chǎn)，另65吋4K TV面板在6代線生產(chǎn)。友達則以42吋及55吋為主要出貨尺寸，產(chǎn)品線不像群創(chuàng)般廣泛。 [!--empirenews.page--]

南韓廠商在48及49吋這兩個新興尺寸面板的競爭優(yōu)勢，在于兩廠商擁有全球最多的8.5代線產(chǎn)能，華星光電因為與三星有股權(quán)投資關(guān)系，也發(fā)展48吋4K TV面板。 整體而言，各面板廠商跟據(jù)自身生產(chǎn)線產(chǎn)能、市場焦點以及技術(shù)能力的不同，選擇不同的產(chǎn)品組合重點發(fā)展，配合電視品牌的行銷能力及消費者對該尺寸是否青睞，將影響2014年4K TV面板的占有率消長。

2014年各面板廠商在4K TV用面重點尺寸發(fā)展 資料來源： DIGITIMES，2014/4

電視面板價格動向 LCD TV面板價格在3月份仍持續(xù)下跌，但下跌幅度已趨緩，2月及3月主要產(chǎn)品價格與一年前相比，各尺寸的跌幅平均約24%，不過由于面板廠商已調(diào)整產(chǎn)品組合朝更大尺寸及高單價的4K面板發(fā)展，因此在TV面板方面多數(shù)廠商可達獲利程度。

目前獲利性較差的是NB及Monitor用途面板，基本上面板廠商生產(chǎn)這類PC用面板的主要原因是填補空閑產(chǎn)能，只要面板價格仍高于現(xiàn)金成本就還可以接單生產(chǎn)。

近半年來三星顯示器大規(guī)模地減少NB用面板生產(chǎn)，轉(zhuǎn)向平板電腦用面板，不過因第1季全球平板電腦用面板出貨預估約較前一季銳減25%，使得三星顯示器亦不得不調(diào)整生產(chǎn)策略，維持在NB用面板的生產(chǎn)，避免產(chǎn)能利用率偏低使其大尺寸面板事業(yè)連續(xù)2季出現(xiàn)虧損，目前來看其大尺寸面板第1季轉(zhuǎn)為獲利的可能性不高。

展望第2季，整體大尺寸面板各主要應(yīng)用中，4K TV面板及尺寸較大的50吋以上TV面板比較有降價空間，因為其獲利率遠優(yōu)于獲利困難的NB及Monitor用面板。

2013年1月至2014年3月32/39/50吋LCD TV面板價格變化 資料來源：DIGITIMES，2014/3TOP▲