國信證券：建議關(guān)注智能家居硬件升級 推薦安居寶

元器件交易網(wǎng)訊 6月18日消息，國信證券今天（18日）發(fā)布了電子行業(yè)研報。報告對國內(nèi)半導(dǎo)體市場、移動智能終端市場、智能家居、照明及安防市場進(jìn)行了分析，看好部分代表功能創(chuàng)新與材料創(chuàng)新方向的投資標(biāo)的，建議重點(diǎn)關(guān)注各類智能家居硬件產(chǎn)品的智能化升級、業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新、智能家居的集成商等類型標(biāo)的，推薦華天科技、晶方科技、環(huán)旭電子、順絡(luò)電子、大族激光、安居寶等。

以下是研報摘要：

從供需周期角度看，全球半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入新一輪復(fù)蘇周期。

通常情況下，資本支出的大幅增長往往給半導(dǎo)體行業(yè)的后繼成長帶來壓力。

從供給周期看，在經(jīng)歷了2010年行業(yè)資本支出大幅增長，產(chǎn)能大幅擴(kuò)張后，2011和2012年進(jìn)入消化產(chǎn)能的階段，連續(xù)2年資本支出萎縮，而據(jù)預(yù)測，2013年半導(dǎo)體行業(yè)的資本支出將持續(xù)減少，因此未來兩年，產(chǎn)能的新增供給將受到限制。同時，需求將隨著全球經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)而向好，所以從供需周期角度看，我們認(rèn)為全球半導(dǎo)體行業(yè)有望進(jìn)入新一輪的復(fù)蘇周期。

集成電路產(chǎn)業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移，面臨重大機(jī)遇

近幾年來，由于中國大陸迅速增長的市場、相對低廉的勞動成本以及來自中國大學(xué)大量培育的新工程師、產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策等因素，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移，國家對集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持又不遺余力，我們認(rèn)為集成電路產(chǎn)業(yè)從芯片設(shè)計(jì)、制造和封裝等環(huán)節(jié)都面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇。

智能移動終端的投資機(jī)會來自功能創(chuàng)新和材料創(chuàng)新

智能移動終端進(jìn)入微創(chuàng)新時代，創(chuàng)新的重點(diǎn)聚焦于提升用戶體驗(yàn)，功能創(chuàng)新和材料創(chuàng)新成為主要方向。功能創(chuàng)新看好指紋識別、無線充電、移動支付等技術(shù)的推廣應(yīng)用，材料創(chuàng)新看好藍(lán)寶石材料、金屬外殼等。在智能移動終端成長動能趨弱的情況下，我們認(rèn)為投資機(jī)會將來自由功能創(chuàng)新和材料創(chuàng)新組成的微創(chuàng)新。

推薦投資標(biāo)的

1）未來十年將是國內(nèi)半導(dǎo)體廠商在全球的競爭舞臺上更多嶄露頭腳的十年，國內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將踏上一個新的臺階。推薦：華天科技、晶方科技、長電科技、中穎電子、同方國芯等。

2）智能移動終端進(jìn)入微創(chuàng)新時代，看好部分代表功能創(chuàng)新與材料創(chuàng)新方向的投資標(biāo)的，推薦：環(huán)旭電子、順絡(luò)電子、大族激光等。

3）智能家居領(lǐng)域，我們建議重點(diǎn)關(guān)注各類智能家居硬件產(chǎn)品的智能化升級、業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新、智能家居的集成商等類型標(biāo)的。推薦安居寶等。

4）政策及價格驅(qū)動LED照明市場啟動，建議關(guān)注澳洋順昌、洲明科技、聚飛光電、瑞豐光電、三安光電等。

5）安防設(shè)備向方案商成功轉(zhuǎn)換，開啟海外市場，推薦：海康威視、大華股份等。