全球面板行業(yè)步入嚴(yán)冬慘不忍睹 廠商要如何度過這嚴(yán)冬？

翻閱各家廠商在2019年上半年的業(yè)績和過去幾年”液晶面板”中廠商的表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，全球面板行業(yè)儼然已經(jīng)步入嚴(yán)冬。面板價格崩盤，慘不忍睹，幾乎全行業(yè)持續(xù)虧損。LG旗下的顯示器公司LG Display在2019年第二季度的收入下降5%至53530億韓元(約合45.6億美元)，運營虧損為3690億韓元(2018年第二季度為2280億韓元)。

當(dāng)然絕大部分的面板廠商這一兩年都在面對產(chǎn)能過剩、價格下降、虧損不斷等問題，那么如何去成功越冬?甚至在這局面下轉(zhuǎn)危為機，建立周期優(yōu)勢，這是值得我們思考的。

面板行業(yè)困局：供大于求或?qū)⒊掷m(xù)

TCL集團董事長李東生在8月份的業(yè)績交流會上曾經(jīng)表示：”全球顯示面板業(yè)的低谷期還有兩三年，產(chǎn)業(yè)集中度將會提高，行業(yè)并購重組是必然。”

自從2017年開始，顯示面板行業(yè)產(chǎn)品售價便一路走低，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面板價格下跌，主要是產(chǎn)能過剩，供大于求。以京東方為例，三大板塊業(yè)務(wù)中有兩個板塊實現(xiàn)增長，只有顯示與傳感器件同比有所下滑。京東方方面表示，顯示器件市場整體增長低于預(yù)期，供過于求。

其實顯示面板價格這一兩年來持續(xù)下降，主要原因在于近年來國內(nèi)面板生產(chǎn)線投資加大，而面板市場雖然潛力很大，在折疊屏、曲面屏等新形態(tài)的市場需求在醞釀增加當(dāng)中，但是傳統(tǒng)的液晶面板的顯著縮小，因此面板廠的產(chǎn)能擴大甚至出現(xiàn)過剩，這也是導(dǎo)致價格下降的主因。

京東方產(chǎn)線的人員告訴記者：”生產(chǎn)線一旦開工后，就不好停下來或者降低產(chǎn)量。”這是因為一旦停產(chǎn)，有可能損失要比產(chǎn)能過剩還要損失更多。

對于未來的市場，面板廠商大多都在謹(jǐn)慎觀望。顯示器件市場整體增長在這一兩年可以預(yù)見的時間里面，供過于求的狀況暫時仍是主調(diào)，這也注定顯示面板的價格繼續(xù)下探是有很大的機會的。不過也有業(yè)內(nèi)人士表示，顯示面板的細(xì)分市場已經(jīng)在醞釀，同時增長速度開始上來，創(chuàng)新市場的前景是很具潛力的。

行業(yè)利潤紛紛”跳水”，關(guān)停與減產(chǎn)

2019年上半年，對于面板廠商來說可以說是挑戰(zhàn)重重。以電視大尺寸面板為例，全球電視面板行業(yè)面臨困難，群智咨詢(Sigmaintell)指出，面板產(chǎn)能維持高速增長，供需嚴(yán)重失衡，面板價格加速下跌，廠商運營及獲利面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

在主要尺寸面板價格下跌中，全球主要面板廠商在2019年中的財報均爆出了虧損，包括韓國三星和LG，還是臺灣的友達和群創(chuàng)光電。

在主要尺寸面板價格持續(xù)下跌的慘淡景象中，過去一個月，全球主要面板廠商的2019中報逐一揭曉。無論是韓國三星和LG，還是臺灣的友達和群創(chuàng)光電，在各自半年報中無不爆出虧損。

三星第一季度營收為52.4萬億韓元(約合451.8億美元)，同比下降13.5%;凈利潤為5.04萬億韓元(約合43.5億美元)，同比下降56.9%，顯示器業(yè)務(wù)的拖累是重要原因。三星顯示器面板業(yè)務(wù)在第一季度陷入虧損，原因是柔性屏幕需求下降，而大型顯示器的市場供應(yīng)在增加。

友達自結(jié)9月合并營收為238.7億元(新臺幣)，較8月減少1.1%，較去年同期減少13%。第3季度合并營收為700.5億元新臺幣，與第2季度持平，較去年同期減少13.6%。友達董事長彭雙浪曾表示，第3季度公司的產(chǎn)能利用率會機動調(diào)整，主要看2個因素，一是市場需求，二是面板價格是否維持足夠健康的水準(zhǔn)。

群創(chuàng)光電自結(jié)9月合并營收新臺幣217億元(約合人民幣50.28億元)，較8月增加3.1%，但較去年同期減少11%。第3季自結(jié)合并營收為新臺幣633億元(約合人民幣146.69億元)，較去年同期減少14.4%，較第2季增加0.2%。

回顧他們過往3個季度的財務(wù)表現(xiàn)，這已是自2018年第四季度以來，臺灣廠商連續(xù)3個季度和韓國廠商連續(xù)2個季度陷入虧損狀態(tài)。

雖然我們看到韓國和臺系廠商都通過不斷加大研發(fā)投入、資本開支、先進產(chǎn)品等手段嘗試扭轉(zhuǎn)這虧損局面，不過看起來收效甚微。

韓國三星電子2019上半年營業(yè)利潤率已經(jīng)滑落到-2.4%，這是自2016年Q1、時隔3年之后，三星電子面板業(yè)務(wù)再度爆出巨幅虧損。

因為大尺寸面板不斷有陸系廠商力量的加入，導(dǎo)致該領(lǐng)域面板價格戰(zhàn)越打越烈，面板廠虧損，不得不令很多廠商從9月份開始減產(chǎn)或者關(guān)停部分產(chǎn)線。

據(jù)調(diào)研機構(gòu)相關(guān)人士透露，三星在韓國本土的一條120K/月產(chǎn)能的8.5代線體，自7月開始已經(jīng)陸續(xù)關(guān)停;近年巨資投入OLED的韓系顯示大廠LGD，也已籌劃陸續(xù)關(guān)停韓國本土的LCD大尺寸面板產(chǎn)能。

TrendForce資深研究經(jīng)理王靖怡指出，這一波面板產(chǎn)能調(diào)整以韓國面板廠最為積極。其中，三星顯示(SDC)受到品牌第4季電視面板購買需求急凍沖擊，在9月及10月大幅下調(diào)韓國7代線及8.5代線產(chǎn)能，預(yù)計9月及10月7代線投片減少超過5成，8.5代線則約3~4成。

友達從9月開始減少8A (8.5代線)及6B (6代線)投片，其中8A主要受到55英寸面板售價及需求不佳影響，第4季投片預(yù)估僅剩50%左右。6B則是減少65英寸投片，預(yù)計第4季減少20%。

華星光電(CSOT)針對T2 (8.5代線)進行機臺改造，因此從9月開始至年底，T2投片預(yù)估減少兩成。京東方(BOE)合肥10.5線及彩虹光電(CHOT) 8.6代線至年底的投片也調(diào)降兩成左右。廣州夏普(Sharp)10.5代線面板廠也在電視市況不佳下，今年暫緩量產(chǎn)計劃。

因韓系面板廠今年大舉關(guān)閉多條產(chǎn)線，中國大陸面板廠新廠產(chǎn)能持續(xù)開出，一消一長之下讓中國大陸面板廠在大尺寸玻璃投入面積占比上升至42.3%，預(yù)計2020年將逼近50%。

由于京東方、華星光電等國內(nèi)LCD面板廠大尺寸面板產(chǎn)能不斷增加，市場需求不高的情況下，只能瘋狂降價以搶占市場。盡管無法逃脫行業(yè)不景氣的影響，從華星光電、天馬、京東方已經(jīng)公布的2019年半年報中均看到凈利潤下降，不過這與韓國三星、LGD、日本夏普、臺灣群創(chuàng)、友達等面板廠的虧損相比，國內(nèi)大陸廠商還是情況較好。

如何度過嚴(yán)冬?

經(jīng)過幾十年的發(fā)展，全球顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。目前面板產(chǎn)業(yè)的重心正在向中國大陸轉(zhuǎn)移，相信未來中國大陸會成為面板產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)。

據(jù)IHS預(yù)測數(shù)據(jù)，未來5年，全球面板面積規(guī)模年復(fù)合增速降至5%，其中，中國大陸龍頭企業(yè)TCL華星和京東方分別以17%和11%位居前二。

隨著大陸兩強的11代線相繼投產(chǎn)，中國大陸廠商將繼續(xù)鞏固全球液晶顯示面板的話語權(quán)，繼續(xù)與韓系廠商在規(guī)模和技術(shù)兩方面競爭。

陸系面板廠商加碼10.5代線之后，韓系面板廠商逐漸將重心向OLED、Micro LED傾斜;臺系面板廠商已經(jīng)無力投資OLED，則將未來押注在Micro LED上;一直堅守液晶的日系面板廠商十分被動，正逐漸被邊緣化。

據(jù)韓媒Business Korea報道，顯示器行業(yè)的發(fā)展情況正在逐漸惡化，供過于求的情況愈加凸顯。為了解決這一問題，韓國兩大廠商LG Display和三星顯示都在努力通過投資應(yīng)對這些難題。

三星顯示于10日宣布其高達13.1萬億韓元，約合110億美元的投資計劃，以用于在其位于忠清南道的工廠建設(shè)QD-OLED生產(chǎn)線。雖然三星顯示在智能手機所使用的中小型OLED面板市場占有高達90%以上的市場份額，但是隨著智能手機市場負(fù)增長及中國廠商在這一市場發(fā)力，三星顯示急于尋找新的利潤來源。

面對韓系、臺系面板廠商的前瞻布局，陸系面板廠商同樣也做好了應(yīng)對之策。陸系面板廠商在中小尺寸AMOLED上已經(jīng)進行了大量投資，部分產(chǎn)線已經(jīng)量產(chǎn)，如武漢華星6代柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計2019年第四季量產(chǎn)，正在快速追趕韓系廠商的步伐。

在大尺寸AMOLED上，陸系面板廠商試圖跳過WOLED技術(shù)路線，直接推動印刷OLED，與韓系廠商爭奪大尺寸OLED市場。在Micro LED上，陸系廠商同樣不余遺力，因為如果不重視Micro LED等新技術(shù)布局，陸系廠商積累的液晶面板產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢極有可能不復(fù)存在。

在全球面板廠商進入白熱化競爭情況下，由于消費類應(yīng)用電子市場增速放緩，面板產(chǎn)能過剩下，行業(yè)陷入低價競爭循環(huán)當(dāng)中。我們看到韓系廠商如三星、LGD紛紛虧損，放棄原來液晶LCD的產(chǎn)線轉(zhuǎn)向OLED等新技術(shù)領(lǐng)域;曾經(jīng)的臺系面板廠商中華映管已經(jīng)停產(chǎn)，頻臨破產(chǎn)邊緣;iPhone面板主力供應(yīng)商之一的JDI連連虧損，不得不接受外部資金，追加投資OLED。

回顧歷史的行業(yè)低谷，大多數(shù)都會重構(gòu)行業(yè)格局，活下來是所有廠商需要考慮的?，F(xiàn)在面板行業(yè)便是在擁有中長期需求和短期需求產(chǎn)能過程的矛盾當(dāng)中，這也定調(diào)了未來至少2年面板行業(yè)的基本格調(diào)。

如何度過這嚴(yán)冬?TCL董事長李東生對記者表示：”華星光電今年的對策是“極致效率成本求生存、變革創(chuàng)新開拓謀發(fā)展”，就這兩招。”

中國企業(yè)的優(yōu)勢在于效率成本，要把這個優(yōu)勢做到極致，才能活下來。而變革創(chuàng)新開拓是指優(yōu)化流程、技術(shù)創(chuàng)新、從國內(nèi)開拓到海外市場并開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如商用顯示等新業(yè)務(wù)會帶動更快的規(guī)模成長。

華星光電在上半年從TCL集團分拆后，其已積累了技術(shù)與經(jīng)驗，同時華星光電已經(jīng)全球第四大液晶電視面板供應(yīng)商，隨著深圳11代線年底滿產(chǎn)，下半年行業(yè)排名將“坐三望二”。

行業(yè)預(yù)測柔性O(shè)LED屏增長快，所以近年中國、韓國都加大對柔性AMOLED面板的投資。這兩年，全球柔性AMOLED新增產(chǎn)能50%來自中國大陸。IHS Markit預(yù)測，2019年OLED面板的銷售額預(yù)計將達到207億美元，在智能手機市場的份額有望首次超過TFT-LCD，達到50.7%，2025年市場份額將達到73%。

OLED在智能手機面板市場的地位不斷抬升，給面板廠商帶來新機遇。三星智能手機OLED面板原本僅限于自用，但是從2015年以來，vivo、OPPO等國產(chǎn)手機開始大量導(dǎo)入OLED，讓OLED在智能手機市場進一步擴大。

與此同時，國內(nèi)面板廠商也開始大量投資OLED面板產(chǎn)線，截至目前國內(nèi)已建和在建的OLED面板產(chǎn)線超過15條，其中部分產(chǎn)線已經(jīng)在量產(chǎn)爬坡當(dāng)中。

全球中小尺寸OLED規(guī)劃產(chǎn)能十分巨大，同時OLED面板具有輕薄、高色域、高技術(shù)集成性、柔性等優(yōu)勢，近兩三年來，幾乎所有的手機廠商都導(dǎo)入OLED面板，OLED面板發(fā)展勢頭正盛，因此這也成為面板廠商開拓新領(lǐng)域和謀求技術(shù)創(chuàng)新的新方向。

與華星光電所發(fā)展的路徑不一樣，京東方則是走產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)的路子。受益于過去數(shù)年中國國內(nèi)資本的助推和制造業(yè)的發(fā)展，人才、技術(shù)、產(chǎn)能規(guī)模都快速向中國龍頭集中，上半年全球產(chǎn)業(yè)僅中國三家面板領(lǐng)先廠商持續(xù)盈利，未來這種趨勢將有望進一步加強。

雖然面板行業(yè)處于低谷期，但是可以看見京東方并沒有停止產(chǎn)能擴張的步伐，并且加大在柔性AMOLED方面的投入。在規(guī)模效應(yīng)下，京東方抵御著行業(yè)低迷的盈利壓力，并且保持一定的盈利能力。經(jīng)過數(shù)年高速規(guī)模擴張，已經(jīng)在TV應(yīng)用、IT應(yīng)用、移動設(shè)備應(yīng)用等領(lǐng)域建立起規(guī)模的全球領(lǐng)先地位。

5G機遇，8K高清應(yīng)用

TCL董事長李東生在IFA期間對外界表示：”現(xiàn)在很難判斷全球面板業(yè)明年能否好轉(zhuǎn)，因為有變量?，F(xiàn)在面板行業(yè)相當(dāng)一部分企業(yè)虧損，一些競爭力不強的產(chǎn)能會退出。從需求看，顯示屏應(yīng)用場景增多，除了家用，還有商用顯示，過去幾年中國商顯市場每年增長超過30%。”

不可否認(rèn)，整個面板的行業(yè)低谷期何時能結(jié)束還沒有定數(shù)，但是即便如此艱難，場內(nèi)的玩家，尤其是現(xiàn)在領(lǐng)先的中國大陸企業(yè)，肯定不會輕言放棄，或許可以趁著這一次行業(yè)危機逆勢擴大規(guī)模，搶占下一階段的重要位置。

首先半導(dǎo)體的顯示產(chǎn)業(yè)是國家科技技術(shù)實力的體現(xiàn)，已經(jīng)成為國家層面上的實力表達，其次在未來AIoT和5G的產(chǎn)業(yè)布局中，面板顯示應(yīng)用是長期而持續(xù)的需求，其會不斷成長，如柔性、可折疊、透明顯示、近眼顯示等諸多產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，這些均在醞釀當(dāng)中。

為了“熬過”面板行業(yè)的周期性低谷，避免單一業(yè)務(wù)依賴，京東方發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)，將其作為新興發(fā)展業(yè)務(wù)，意在尋找新增長點;而TCL則走“半導(dǎo)體 產(chǎn)業(yè)金融”路子，通過投資上海銀行、寧德時代等企業(yè)，增添收益抗風(fēng)險。

雖然智能手機這一兩年的增長放緩導(dǎo)致中小尺寸的面板廠商受到很大影響，包括LGD、JDI等巨頭都相繼爆出退出該面板業(yè)務(wù)，但是誰都說不準(zhǔn)，5G機遇下，智能手機或?qū)俅伪l(fā)，進入換機潮。

現(xiàn)階段包括京東方和華星光電等都已經(jīng)逐漸上馬AMOLED的產(chǎn)線，或許在抵不過市場低谷和連續(xù)虧損情況下，巨頭退出后留給他們的機會空間會更大。

相比中小尺寸面板逐漸向OLED邁進，電視大屏市場這一進程則并沒有太順利。彩電行業(yè)整體低迷已成不爭的事實，LG Display電視事業(yè)部營銷與市場副總裁李尚勛對記者表示，目前液晶電視已經(jīng)遇到了瓶頸，由于開發(fā)價值低，整個市場已經(jīng)陷入了價格戰(zhàn)，包括整機廠商和面板廠商都面臨經(jīng)營困難。

他補充到：”后液晶的時代，對顯示行業(yè)來說是新的增長點，那必然是OLED。”有長期觀察OLED行業(yè)的人士表示 “OLED市場的潛力可以說是無窮大的，我認(rèn)為它現(xiàn)在還沒有發(fā)揮到10%。”剩下的90%空間，那便是OLED可以有不同的形態(tài)。

如LG電子推出的壁紙電視;索尼第一個推出了了CSO熒幕自發(fā)聲的電視;LG Display在2018年CES上推出了可卷曲電視的原型機等。

LG Display電視事業(yè)部營銷與市場副總裁李尚勛表示：”OLED電視還比較貴，因為處于電視產(chǎn)品金字塔的頂端，各大整機廠家和渠道推動的力度也不同。”

不過隨著廣州OLED面板工廠的量產(chǎn)，這會直接解決多年來OLED面板產(chǎn)能不足的問題，預(yù)計初期每月OLED面板產(chǎn)能將會達到6萬片，到2021年月產(chǎn)能將提升至最高9萬片。再加上月產(chǎn)能4.5萬片規(guī)模的坡州第10.5代OLED工廠于2022年啟動，年產(chǎn)能可達到1000萬臺以上，從而能夠更加靈活地應(yīng)對持續(xù)增長的大尺寸OLED面板需求。LGD將會持續(xù)推動OLED面板的發(fā)展。

作為面板廠商的LGD已經(jīng)逐步理清自己的發(fā)展策略，而作為終端廠商的代表創(chuàng)維則有自己一套策略辦法。面對5G、8K、AIoT的機遇，創(chuàng)維做了幾個轉(zhuǎn)型策略。

一是要從終端向系統(tǒng)轉(zhuǎn)型，如，創(chuàng)維數(shù)字(10.200， 0.40， 4.08%)從單一的機頂盒公司向系統(tǒng)集成商轉(zhuǎn)型，利用與各地廣電公司的合作基礎(chǔ)，從賣機頂盒到提供智能家居的安防監(jiān)控、傳統(tǒng)電器智能化的服務(wù)。

二是從制造向制造與服務(wù)并肩前進轉(zhuǎn)型。做上下游產(chǎn)業(yè)金融，以及用戶的售前、售中、售后和內(nèi)容、科技服務(wù)，研發(fā)一個AIoT智控中心，既可控制全屋家電，還有一個32或24英寸的大屏，可做各種各樣的溝通互動。

三是從消費電子單個銷售向智能人居服務(wù)集成商轉(zhuǎn)型，以前單獨賣冰箱、彩電等，現(xiàn)在創(chuàng)維正研發(fā)智能系統(tǒng)、智控中心，未來會向地產(chǎn)商提供智能人居系統(tǒng)解決方案。

5G給消費電子行業(yè)甚至全行業(yè)都會帶來很深的影響，TCL實業(yè)的CEO王成表示：“當(dāng)然，5G還有很多應(yīng)用場景，在超高清視頻傳播方面有巨大機會。”5G與4K、8K的圖像解碼結(jié)合，今后5G在家庭可以進行超高清視頻通話，5G還可以與AR、VR顯示結(jié)合。

面板行業(yè)與消費電子行業(yè)、彩電業(yè)、智能手機行業(yè)都是息息相關(guān)的，環(huán)環(huán)相扣。面對行業(yè)困局，每個領(lǐng)域都開始各自找新跑道。

即使韓系廠商三星、LG在屏幕制造利潤和營收上遭遇困難，不過其不論在手機還是大尺寸電視領(lǐng)域的制造，技術(shù)依然處于領(lǐng)先。

據(jù)面板行業(yè)分析師預(yù)估，面板產(chǎn)業(yè)低谷會持續(xù)至少2年，從中長期看，最終將達到產(chǎn)銷平衡。

原因有：傳統(tǒng)顯示市場的需求仍在增長，如果每年面積增長10%，就可消耗一條新增11代線的產(chǎn)能;新增商用顯示需求還有智慧屏等新產(chǎn)品形態(tài);海外新興國家市場，像印度去年彩電銷量1200萬臺，仍有成長空間;技術(shù)創(chuàng)新，如疊屏液晶電視，性能與OLED電視相仿，一臺產(chǎn)品消耗兩塊屏，又如AMOLED的折疊、全柔性、屏下攝像等技術(shù)。

我們可以發(fā)現(xiàn)全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)移、技術(shù)路線更迭、規(guī)模向龍頭集中等趨勢下，逐漸呈現(xiàn)新格局。長遠(yuǎn)來看，在5G、AIoT、8K大潮的影響下，面板行業(yè)短期內(nèi)可能依然處于低谷，可是中長期來看潛力依然是巨大的。