中國低壓電器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢分析

低壓電器應(yīng)用范圍極為廣泛，從工業(yè)制造到民用住宅，低壓電器均存在很高的使用量，因此各行業(yè)的投資均會對低壓電器形成需求。 2003年到2017年全國固定資產(chǎn)投資復(fù)合增速達到19.09%， 2017年投資額64.12萬億元，雖然受到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等因素的影響近些年增速不斷下降，但增速依然達到7%。根據(jù)國家“十三五”規(guī)劃的目標(biāo)，我國近幾年經(jīng)濟增速將保持在年均6.5%以上，固定資產(chǎn)投資增速平穩(wěn)將為低壓電器提供穩(wěn)定的市場需求。

全社會固定資產(chǎn)投資額

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具體來看，公司現(xiàn)有產(chǎn)品用戶涉及的行業(yè)包括建筑、電力設(shè)施建設(shè)、新能源發(fā)電、通信、工業(yè)控制等多個領(lǐng)域，這些行業(yè)隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展在過去的十幾年中投資增速均有周期性的變化，但總體趨勢向好。未來我國經(jīng)濟建設(shè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)有設(shè)備技術(shù)升級和更新的需求明顯，各領(lǐng)域的投資側(cè)重點也將發(fā)生不同的變化。建筑隨著我國城市化的進程加速，近十幾年房地產(chǎn)投資火熱， 2003年到2016年的復(fù)合增速達到19.47%，直至2014年去庫存需求明顯以后投資增速才有所放緩。2017年我國城市化率為58.52%， 較上年提高1.17個百分點。 2020年我國城鎮(zhèn)化率將達到60%。根據(jù)國務(wù)院2016年印發(fā)的《國家人口發(fā)展規(guī)劃(2016-2030年) 》，未來15年，農(nóng)村向城市累計轉(zhuǎn)移人口預(yù)計達2億人，明確指出到2020年實現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。對比來看，世界主要發(fā)達國家的城鎮(zhèn)化率均超過75%。 隨著去年以來去庫存的壓力減小，房地產(chǎn)未來還有較大的投資空間。此外，除新增建筑的安裝需求以外，現(xiàn)有建筑低壓電器的更新?lián)Q代以及智能化升級改造也將帶來一定的需求量。

中國房地產(chǎn)當(dāng)年完成投資額

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低壓電器在電力設(shè)施建設(shè)中有十分重要的作用，涉及電能的控制、配送等多個方面。電力建設(shè)方面的需求主要來自于兩個方面：一方面是新增需求，另一方面是現(xiàn)有設(shè)備的更新需求。按照經(jīng)驗配套比計算，每增加1萬千瓦發(fā)電容量，約需要6萬件低壓電器元件相配套。 2017年我國新增6000萬千瓦以上發(fā)電設(shè)備容量1.31億千瓦，裝機總量達到17.77億千瓦。 2017全社會用電量為6.3萬億千瓦時，同比增速為6.55%，近十年來我國全社會用電量復(fù)合增速為6.87%，隨著經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)蘇，預(yù)計未來這個增速可以保持。穩(wěn)定的用電增長將帶來相應(yīng)的裝機需求，為低壓電器帶來增量市場。更新需求方面，根據(jù)產(chǎn)品壽命、安全性、穩(wěn)定性以及部分行業(yè)的特定要求等因素的不同，低壓電器產(chǎn)品的更新周期為五至八年。以2017年末的裝機容量來算，我國目前約有106億件在線低壓電器，在役產(chǎn)品的更新需求將帶來可觀持續(xù)的市場。此外，根據(jù)能源局《配網(wǎng)行動計劃》， 2015年-2020年配網(wǎng)建設(shè)和改造投資將不低于2萬億元，配網(wǎng)建設(shè)同樣帶來巨大市場空間。

我國歷年全社會用電量

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我國歷年發(fā)電機組并網(wǎng)容量

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電信行業(yè)是低壓電器的重要用戶，是中高端產(chǎn)品最重要的應(yīng)用領(lǐng)域之一，要求設(shè)備的穩(wěn)定性高，環(huán)境適應(yīng)性強。我國是世界上電信用戶最多的國家，多年來電信業(yè)固定資產(chǎn)的投資額均保持在較高水平。 2016年我國電信固定資產(chǎn)投資4350億元，2008年到2016年期間投資額復(fù)合增速為4.96%。截至2017年底我國現(xiàn)有移動基站619萬座，其中3G/4G基站有462萬座，約占75%，自2013年4G網(wǎng)絡(luò)普及以來，新增基站以4G為主。 2018年4月，我國開始啟動5G網(wǎng)絡(luò)試點，預(yù)計2019年到2020年可實現(xiàn)商業(yè)運營， 這期間對現(xiàn)有基站的升級改造以及5G基站的建造將為低壓電器帶來相當(dāng)可觀的市場。通信基站建設(shè)使用的產(chǎn)品一般以高端產(chǎn)品為主。

全國電信固定資產(chǎn)投資

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全國移動基站個數(shù)

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工業(yè)領(lǐng)域也是低壓電器的重要應(yīng)用領(lǐng)域。我國目前已成為工業(yè)大國， 2017年工業(yè)增加值達到28萬億元，同比增長6.4%，自2013年以來復(fù)合增速達到12.27%。工業(yè)控制是中高端低壓電器的主要應(yīng)用領(lǐng)域， 由于其高精度、高可靠性的要求， 目前是我國企業(yè)普遍存在的短板，市場主要被國外品牌占據(jù)。根據(jù)《中國制造2025》戰(zhàn)略計劃，到2025年我國將力爭達到制造業(yè)強國水平，屆時我國工業(yè)制造的自動化水平將比現(xiàn)在有大幅度提高，自動化設(shè)備國產(chǎn)化率的提高也是不可避免的趨勢，潛力巨大的工控市場將為我國企業(yè)的發(fā)展帶來機遇。

我國歷年工業(yè)增加值

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化石能源的不可再生、高污染、高排放等帶來的全球性環(huán)境問題日益顯著，新能源綠色無污染、可再生的特點逐漸凸顯出來。實施清潔替代和電能替代是促進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)能源持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵和趨勢。同時國家發(fā)改委的規(guī)劃，全國非化石能源占一次能源消費比重到2020年、 2030年分別達到15%、 20%，新能源替代進程將明顯加速。在風(fēng)電裝機方面，我國風(fēng)電年新增裝機量增長平穩(wěn)，從2008年的6.25GW到2015年的30.75GW，年復(fù)合增長率為25.56%。 2016年受棄風(fēng)率上升影響， 新增風(fēng)電裝機容量僅為23.37GW。 2017年， 隨著特高壓輸送通道的建設(shè)完成和國家在促進新能源消納的市場機制的作用下， 棄風(fēng)限電情況持續(xù)改善： 2017年全國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量15.03GW，累計風(fēng)電并網(wǎng)容量達164GW，棄風(fēng)電量419億千瓦時，同比減少78億千瓦時，棄風(fēng)率同比下降5.2%，實現(xiàn)了棄風(fēng)電量和棄風(fēng)率的“雙降”。 棄風(fēng)限電的改善使得風(fēng)電場運營企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流狀況得到持續(xù)改善，風(fēng)電投資熱情得到有效恢復(fù)。未來，隨著電力交易現(xiàn)貨市場的建立以及陸上分布式風(fēng)電和海上風(fēng)電裝機等多重因素的作用下，風(fēng)電裝機有望持續(xù)保持增長趨勢。

在光伏裝機方面，光伏組件成本的快速降低推動了光伏裝機的高增長， 2011年組件價格超過12元/W，到2017年組件的價格約為3元/W，下降明顯。另外，國家在光伏上網(wǎng)電價方面也在持續(xù)下調(diào)，企業(yè)為了能拿到更高的電價也在積極進行“搶裝”。2017年全國新增光伏發(fā)電裝機容量5306萬千瓦，同比增長53.6%;全國光伏發(fā)電量1182億千瓦時，同比增加78.6%。

風(fēng)電新增裝機容量

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光伏新增裝機容量

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低壓電器是新能源發(fā)電及并網(wǎng)設(shè)備的重要組成部分，光伏系統(tǒng)中的光伏匯流箱、光伏并網(wǎng)逆變器、箱式變壓器以及風(fēng)電系統(tǒng)中的變流器、箱式變壓器都存在較大的低壓電器的需求。

低壓電器在新能源發(fā)電系統(tǒng)中的主要應(yīng)用

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