多晶硅中國(guó)模式輪回：沖動(dòng)已過 懲罰難免到來

在2009年之前，多晶硅產(chǎn)銷市場(chǎng)有兩個(gè)顯著特征：第一，是以小單位的公斤計(jì)量;第二，有著超額的暴利。并且，受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和地方政府的支持。

　　2007年年末，多晶硅價(jià)格曾達(dá)到400美元/公斤的天價(jià)，到2008年年中，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格一度高達(dá)450美元/公斤。而與此相對(duì)應(yīng)的是，當(dāng)時(shí)投入的1500噸/年的生產(chǎn)線甚至更小的百噸生產(chǎn)線，即使因?yàn)橐?guī)模尚不夠經(jīng)濟(jì)，其綜合成本也不會(huì)超過80美元/公斤。只要有貨，馬上被哄搶。

　　當(dāng)多晶硅產(chǎn)銷呈現(xiàn)超暴利時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)投資者難免趨之若鶩。

　　在2007年前后，上馬一條千噸級(jí)的生產(chǎn)線，投資將達(dá)20億元，這實(shí)際不是一些小企業(yè)能夠入場(chǎng)玩的游戲，但是當(dāng)時(shí)甚至200-300噸/年的小項(xiàng)目都紛紛上馬涌向這座“金礦”。絕大多數(shù)小企業(yè)實(shí)際上并未有一個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展的規(guī)劃，只是希望能夠賺上一票。而當(dāng)?shù)卣疄榱死瓌?dòng)GDP的增長(zhǎng)，將其納入產(chǎn)業(yè)支持目錄，一路綠燈可以想見。

　　四川、河南、江蘇、內(nèi)蒙古、陜西、安徽等20多個(gè)省區(qū)有近50家公司，這兩年正在大力上馬這種高能耗、高投入、高回報(bào)的項(xiàng)目。如果將這些廠家的規(guī)劃產(chǎn)能全面實(shí)現(xiàn)計(jì)算，那么將超過10萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場(chǎng)本身的需求承受力。

　　在短短2年間，一個(gè)原本高投入、高回報(bào)、進(jìn)入門檻高的朝陽(yáng)行業(yè)轉(zhuǎn)眼間變成產(chǎn)能過剩行業(yè)，這再次顯示了在目前中國(guó)大工業(yè)時(shí)代各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的一個(gè)共性——供不應(yīng)求-大小項(xiàng)目一起上-產(chǎn)能過剩-淘汰落后產(chǎn)能。

　　地方利益和中央利益不同步協(xié)調(diào)的矛盾，再次體現(xiàn)出來;如果中央政府對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)沒有預(yù)先的總體規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入規(guī)范，則產(chǎn)能過剩的話題，將永遠(yuǎn)在中國(guó)上演。

　　多晶硅項(xiàng)目是一個(gè)高能耗的產(chǎn)業(yè)，沒有達(dá)到3000-5000噸單生產(chǎn)線規(guī)模優(yōu)勢(shì)時(shí)，對(duì)環(huán)境的污染和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)帶來的高成本，不可避免。

　　沖動(dòng)過后，必然有懲罰的到來。

　　誰也沒有預(yù)計(jì)到2008年9月全球金融危機(jī)爆發(fā)，不僅僅是光伏業(yè)的最大市場(chǎng)德國(guó)、比利時(shí)的需求有所減緩，更重要的是一直以金融資本支撐的多晶硅項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃紛紛擱淺。而另一方面，多晶硅的市場(chǎng)價(jià)格也由400美元/公斤，跌落至50-60美元/公斤。

　　暴利已經(jīng)不再，而且回到2007年暴利的年代也不再有任何可能。

　　這種50-60美元/公斤的價(jià)格，相比國(guó)際七大多晶硅廠商30美元/公斤的生產(chǎn)成本，利潤(rùn)也足夠豐厚。正如江蘇中能硅業(yè)副總經(jīng)理呂錦標(biāo)所說，他們2006年進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)價(jià)格是30-40美元/公斤，后來漲到300-400美元/公斤帶來的利潤(rùn)是非常態(tài)，目前這種利潤(rùn)才是行業(yè)的常態(tài)。

　　當(dāng)那些單條生產(chǎn)只有300噸至多1000噸的項(xiàng)目，生產(chǎn)成本仍然停留在80美元/公斤，更要命的是，這樣的規(guī)模根本無法再降低成本，那么面臨的只有停產(chǎn)造成的巨額虧損。

　　2009年9月底，“國(guó)發(fā)(2009)38號(hào)文”已經(jīng)透露出明確的標(biāo)準(zhǔn)，原則上不再批準(zhǔn)擴(kuò)大產(chǎn)能的項(xiàng)目，不得下放審批權(quán)限，3000噸以下項(xiàng)目不再審批，新建多晶硅項(xiàng)目還原電耗小于60千瓦時(shí)/千克。

　　雖然這是個(gè)相對(duì)遲來的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的政策，但是聊勝于無。按照目前這種市場(chǎng)格局，幾乎不會(huì)再有新進(jìn)入的玩家，大格局初定。接下來，將是一場(chǎng)規(guī)模、成本、質(zhì)量的淘汰戰(zhàn)。