萬(wàn)向集團(tuán)收購(gòu)A123獲得美國(guó)政府批準(zhǔn)

據(jù)路透社報(bào)道，中國(guó)最大零部件企業(yè)萬(wàn)向集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)電池制造商A123公司資產(chǎn)的請(qǐng)求日前獲得美國(guó)政府批準(zhǔn)，這意味著在美方擔(dān)憂敏感技術(shù)轉(zhuǎn)移而可能阻撓交易的情況下，萬(wàn)向成功突圍。

萬(wàn)向購(gòu)A123獲批

1月29日，匿名知情人士向路透社披露稱，美國(guó)外資投資委員會(huì)(Committee on Foreign Investment in the United States，CFIUS)已經(jīng)同意萬(wàn)向收購(gòu)A123系統(tǒng)公司破產(chǎn)后剩下的大部分資產(chǎn)。

此前，部分美國(guó)國(guó)會(huì)議員和退休軍方高層人事表示，A123售予萬(wàn)向可能導(dǎo)致敏感技術(shù)流入中國(guó)，并且A123曾接受美國(guó)政府經(jīng)濟(jì)援助，因而設(shè)法要求CFIUS等美國(guó)機(jī)構(gòu)阻撓萬(wàn)向收購(gòu)A123交易達(dá)成。

路透社認(rèn)為，萬(wàn)向可能消除了CFIUS成員對(duì)其在美國(guó)投資歷史的疑慮，因而得以在CFIUS處獲得通行綠燈。

根據(jù)一份美國(guó)國(guó)會(huì)報(bào)告，萬(wàn)向集團(tuán)向通用汽車和福特汽車供應(yīng)零部件，可產(chǎn)生營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10億美元;萬(wàn)向已經(jīng)收購(gòu)或投資了超過(guò)20家美國(guó)公司，其中大部分處于破產(chǎn)狀態(tài)。

本月下旬，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》指出，萬(wàn)向考慮采用新策略收購(gòu)A123：其計(jì)劃創(chuàng)建一個(gè)新獨(dú)立信托機(jī)構(gòu)，由后者收購(gòu)A123的民用業(yè)務(wù)——目前民用業(yè)務(wù)占據(jù)A123整體業(yè)務(wù)的絕大部分份額。獲得CFIUS的許可后，萬(wàn)向再?gòu)脑撔磐袡C(jī)構(gòu)手中收購(gòu)A123資產(chǎn)。

回顧歷程

2012年8月上旬，債務(wù)壓力日漸增長(zhǎng)的A123收到納斯達(dá)克的摘牌警告，隨即宣布與萬(wàn)向集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，后者將向前者注資大約4.5億美元。

8月11日，萬(wàn)向集團(tuán)和A123簽訂了非約束性的戰(zhàn)略投資意向書。根據(jù)意向書透露的協(xié)議條款，萬(wàn)向?qū)⒁詢?yōu)先擔(dān)保票據(jù)融資方式向A123提供7,500萬(wàn)美元的初始債務(wù)融資，其中包括2,500萬(wàn)美元的初始信用額度(Initial Credit Extension)及在滿足一定條件下的5,000萬(wàn)美元貸款。

后期在滿足一定條件下，再購(gòu)買A123總計(jì)2億美元優(yōu)先擔(dān)保可轉(zhuǎn)股票據(jù)。協(xié)議還包括萬(wàn)向1.75億美元的期權(quán)認(rèn)股權(quán)證，如果萬(wàn)向兌現(xiàn)票據(jù)融資和可轉(zhuǎn)股票據(jù)的認(rèn)股權(quán)證，基于行使和轉(zhuǎn)換票據(jù)的A123普通可發(fā)行股票算，萬(wàn)向?qū)碛蠥123發(fā)行在外的普通股的80%。資金總額度將達(dá)4.65億美元。

8月14日，美國(guó)南達(dá)科他州議員John Thune和愛荷華州議員Chuck Grassley向美國(guó)能源部長(zhǎng)朱棣文致函，質(zhì)疑萬(wàn)向和A123之間的交易，理由是美國(guó)納稅人數(shù)十億美元的資金通過(guò)汽車行業(yè)恢復(fù)法案流向海外企業(yè)，而萬(wàn)向收購(gòu)A123股權(quán)則將進(jìn)一步加劇該趨勢(shì)。2009年美國(guó)能源部向A123提供了2.49億美元撥款，迄今公司已經(jīng)消耗了其中的1.30億美元。

10月16日，A123系統(tǒng)公司表示，由于缺乏充足的營(yíng)運(yùn)資金，無(wú)法如期償還即將到期的債務(wù)和利息，公司根據(jù)Chapter 11法規(guī)向美國(guó)特拉華州破產(chǎn)法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，避免遭到破產(chǎn)清算(按照Chapter 7法規(guī))。在提交的破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)中A123指出，公司目前資產(chǎn)4.598億美元，債務(wù)3.76億美元。

同時(shí)，A123還透露江森自控有意收購(gòu)A123旗下汽車電池業(yè)務(wù)，未來(lái)在A123破產(chǎn)保護(hù)啟動(dòng)后，江森自控將提供7,250萬(wàn)美元資金繼續(xù)維持A123運(yùn)營(yíng)，預(yù)計(jì)交易總價(jià)格為1.25億美元。

注資A123初告失敗的萬(wàn)向仍宣布有意收購(gòu)A123資產(chǎn)，11月7日再度提出報(bào)價(jià)，同江森自控、日本電氣股份有限公司(NEC)和德國(guó)西門子公司展開競(jìng)爭(zhēng)。

11月30日，中國(guó)國(guó)家發(fā)改委宣布批準(zhǔn)萬(wàn)向收購(gòu)A123資產(chǎn)。

到12月上旬，萬(wàn)向成功贏得競(jìng)拍。其2.57億美元的報(bào)價(jià)超過(guò)江森自控等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，將用于填補(bǔ)A123高達(dá)3.76億美元的負(fù)債。

12月11日，特拉華州破產(chǎn)法院法官凱文·凱利(Kevin Carey)在聽證會(huì)上宣布，批準(zhǔn)萬(wàn)向集團(tuán)收購(gòu)A123資產(chǎn)。

盡管通過(guò)美國(guó)法院聽證，萬(wàn)向仍然面臨完成交易的阻力。一方面江森自控就此提起上訴，另一方面美方保守人士表態(tài)將繼續(xù)阻撓。

1月18日，萬(wàn)向表示預(yù)計(jì)交易將在2月1日敲定，在兩周內(nèi)最終達(dá)成交易。與此同時(shí)，外媒報(bào)道稱萬(wàn)向開始采用新策略收購(gòu)A123。