全球新增裝機量超出市場預期 光伏Q1增長超預期

2011年特別是下半年，太陽能光伏整個產業(yè)鏈的產品價格出現持續(xù)下跌。根據百川資訊的數據，2011年5月中旬國際多晶硅價格為75美元/千克，此后一路下跌至2012年2月初的31.75美元/千克，在近8個月時間內，多晶硅價格每千克下跌了43.25美元，跌幅高達57.67%。與此同時，硅片、電池、組件等光伏下游產品也紛紛出現較大幅度的下跌。
光伏主要上市公司超日太陽、向日葵、拓日新能等不得已紛紛預計業(yè)績大幅下降，而下降的主要原因就是價格大幅跳水使得公司毛利大幅下降或計提庫存損失。
自去年下半年以來便進入冬天的多晶硅行業(yè)在春節(jié)后迎來暖流。春節(jié)后，進口多晶硅及硅片價格有回溫趨勢，個別企業(yè)的國產多晶硅報價上調了10%，單晶硅硅片價格也上漲明顯，部分企業(yè)硅片報價上調了3%。分析人士認為，光伏電池片的價格將會緊隨其后向上調整。由于歐洲一季度搶裝行情尤在持續(xù)，短期訂單情況良好，光伏行業(yè)一季度運營較為樂觀。
但自2011年12月開始，多晶硅的價格出現反彈，且目前仍在持續(xù)。分析人士指出，一方面，2011年全球新增裝機量超出市場預期，部分消化了此前較高庫存。據歐洲光伏產業(yè)協會最新發(fā)布的報告顯示，2011年全球光伏并網系統(tǒng)裝機量增至27.7GW，較去年增長11GW；另一方面，市場對歐洲光伏產品消納大國德國、意大利等國光伏補貼政策不確定性的擔憂，令歐洲出現了太陽能電站的搶裝潮，光伏行業(yè)短期訂單情況良好，開工率有所提升。
“這種急單效應將持續(xù)到第一季末?！焙ＭㄗC券的分析師張浩指出，原本認為多晶硅價格反彈只是曇花一現，但新春寒假期間相關廠商仍持續(xù)接單與議價，春節(jié)后下游訂單持續(xù)進入市場，相關廠商的生產線也呈現滿載的狀況。受此影響，上游的硅料價格有所上漲，硅片和電池片也略有回升。
全年難樂觀
值得注意的是，雖然上游硅料、硅片和電池片價格上漲，但組件價格基本沒動。與此同時，光伏組件價格已經跌至許多企業(yè)的成本線以下，部分企業(yè)被迫停產倒閉。平安證券分析師周紫光認為，如今雖然需求量增加，但較大的庫存和過剩的產量，依然是組件價格上漲的壓力。
“2012年光伏行業(yè)總體上并不樂觀?！睆埡浦赋觯?、意兩國2011年包攬全球裝機的60%，今年卻紛紛決定逐步下調光伏補貼，勢必影響裝機需求。
與此同時，美國日前對華太陽能電池(板)雙反案做出反補貼緊急情況初裁，為3月12日的光伏雙反案定調。分析人士指出，屆時中國的光伏企業(yè)將雪上加霜，除了影響大部分中國企業(yè)向美國市場的出口，最擔心的是“雙反”調查可能將蔓延到歐洲。
方正證券的分析師張遠德指出，在歐洲等發(fā)達國家地區(qū)預期下調光伏產業(yè)補貼、行業(yè)景氣度持續(xù)下滑的背景下，未來光伏發(fā)展重心將逐漸向亞太傾斜。他介紹，目前國內可再生能源電價附加上調至0.8分/千瓦時，“十二五”太陽能發(fā)電目標上調至15GW，將有利于光伏產業(yè)發(fā)展，但短期市場及需求無法完全切換，多晶硅價格進入筑底過程，預計到明年二季度才有望回暖。