光伏設(shè)備商反周期大賺錢

中國光伏產(chǎn)品制造商們在2011年遭遇的價(jià)格大跌和業(yè)績重挫，似乎并沒有影響到上游企業(yè)，光伏設(shè)備制造商的日子顯得要好過許多。

咨詢機(jī)構(gòu)Solarbuzz最新一期的報(bào)告顯示，中國光伏設(shè)備商的業(yè)績在2011年將大幅提升，部分公司的收益甚至實(shí)現(xiàn)了翻倍。不過，因?yàn)槿ツ晗掳肽旯夥星榈淖叩秃徒衲晔袌鋈圆幻骼?，國?nèi)光伏設(shè)備供貨商們也對短期前景并不看好。

業(yè)績大增

“海外企業(yè)如Roth&Rau,Manz,ALD-Vacuum,andPVA-TePla在2011年光伏設(shè)備的總營收預(yù)計(jì)較2008年下滑超過50%?！盨olarbuzz的報(bào)告如是寫道，但包括精功科技(002006.SZ)、京運(yùn)通(601908.SH)等中國公司在光伏設(shè)備方面的收益卻仍喜人。

精功科技最主要的產(chǎn)品是“多晶硅鑄錠爐”，2011年前三季度其營收為19億元，同比上揚(yáng)193.39%，凈利潤為3.37億元，同比上升了1462%。有券商預(yù)計(jì)其去年全年凈利潤會達(dá)4.4億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出2010年的0.91億元。

不過該公司一位管理層向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》也表示，因?yàn)榫萍歼€有其他板塊的業(yè)務(wù)，行業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)其2011年的利潤情況還不能完全歸結(jié)于光伏設(shè)備的產(chǎn)量和銷量增大。但是，光伏設(shè)備銷量確實(shí)有比較大的增長。

去年9月剛上市的京運(yùn)通，其光伏設(shè)備板塊的增長也為企業(yè)帶來了收益。2010年全年，其多晶硅鑄錠爐有170臺的銷量;2011年前6個月，公司銷量高達(dá)283臺，該銷量已超過了全年250臺的產(chǎn)能。

在去年第三季度眾多光伏企業(yè)爆出巨虧的背景下，設(shè)備供貨商的收益為什么卻節(jié)節(jié)攀高呢?

“很多去年出貨的設(shè)備訂單不是來自穩(wěn)固的市場需求，而是來自雄心勃勃的產(chǎn)能擴(kuò)張的計(jì)劃。”Solarbuzz高級分析師FinlayColville指出，光伏企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，貢獻(xiàn)了上游設(shè)備制造商的業(yè)績大增。

不完全統(tǒng)計(jì)顯示，全球光伏企業(yè)于近2年分別擴(kuò)容了30G瓦的總規(guī)模，而使得全球產(chǎn)能現(xiàn)在已高達(dá)50G瓦，帶動了對光伏設(shè)備的大量需求。去年，常州天合光能(TSL.NYSE)、尚德電力(STP.NYSE)等光伏企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。因而2010年和2011年很多光伏設(shè)備商的訂單十分充足。

以精功科技為例，該公司現(xiàn)在的產(chǎn)能為1000臺多晶硅鑄錠爐，但公司還有訂單900臺左右。而京運(yùn)通的單晶硅生長爐未執(zhí)行訂單為297臺，相當(dāng)于其年產(chǎn)能600臺的一半。

其次，中國公司定價(jià)低且服務(wù)更完善。

盡管精功科技、漢虹精密、京運(yùn)通、北京京儀、寧夏日晶和上海普羅等企業(yè)的光伏設(shè)備產(chǎn)品型號不同，但基本都是國際企業(yè)售價(jià)的三分之二甚至更低。

中國公司目前的多晶硅鑄錠爐尺寸在500公斤到1800公斤之間，而國外同行也不過是在500公斤左右，這將更加提升效率和節(jié)約管理成本。

隱憂眾多，居安思危

但是，光伏設(shè)備廠商們的“好日子”中潛藏了眾多隱憂，不少企業(yè)已經(jīng)開始產(chǎn)品、技術(shù)升級，以應(yīng)對可能發(fā)生的不利情況。

據(jù)記者了解，國內(nèi)一線光伏設(shè)備廠商在2011年下半年的訂單開始明顯減少，且對2012年市場持有一定的悲觀預(yù)期。

精功科技的大部分重量級訂單其實(shí)是在2010年10月到2011年5月之間，主要客戶為協(xié)鑫集團(tuán)和昱輝、英利等;天龍光電(300029.SZ)在2011年第三季度，單晶及多晶爐等光伏業(yè)務(wù)的收入為1億元，比2010年同期下滑了17%左右，凈利潤也從2010年第三季度的2180萬元下降到了646萬元。

精功科技前述管理層也表示，市場確實(shí)存在著悲觀的氛圍，這從去年第三和第四季度的訂單量和銷售額下滑上可以看到。

因光伏組件廠商業(yè)績大幅縮水、組件及硅片等產(chǎn)品價(jià)格下降50%以上，因而光伏組件公司也會減少對光伏設(shè)備的采購量。

“因此，現(xiàn)在精功科技需要從產(chǎn)品的性能和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略上做出新的調(diào)整。”他說。

而天龍光電以及協(xié)鑫集團(tuán)等公司也在研究藍(lán)寶石襯底及石英坩堝等新的設(shè)備及技術(shù)，這與國際設(shè)備巨頭GT的技術(shù)升級幾乎是在同步進(jìn)行的。

GT公司和協(xié)鑫集團(tuán)等多位公司高層在接受本報(bào)記者采訪時強(qiáng)調(diào)，“藍(lán)寶石襯底”業(yè)務(wù)其實(shí)與多晶硅設(shè)備的技術(shù)有一脈相承的關(guān)系，而前者業(yè)務(wù)一旦有更多進(jìn)展的話，不僅可適應(yīng)LED市場的需求，還能夠擴(kuò)展到望遠(yuǎn)鏡和汽車等行業(yè)。