光伏寒冬,各企業(yè)三季度財報紛紛出爐。綜合數(shù)據(jù)顯示,真是一季比一季慘,一家比一家慘。
在美上市的11家中國光伏企業(yè),三季度財務(wù)報告近期陸續(xù)發(fā)布完畢。除了大全新能源,在美上市的十家光伏企業(yè)三季度凈利潤全部報虧,反映企業(yè)經(jīng)營效率的關(guān)鍵指標運營利潤率均為負值。
目前,各光伏大廠往上下游擴產(chǎn)的步伐仍未停止,市場過度供給狀況仍難改善,而明年歐洲的政府補貼將進一步減少,“雙反”案又給美國市場帶來陰影,同時國內(nèi)市場仍被電網(wǎng)接入的體制瓶頸鉗制,因此行業(yè)普遍預(yù)期光伏業(yè)的冬天至少將持續(xù)到明年,明年上半年將更加困難。
事實上,光伏企業(yè)的“冬天”從今年初春就開始了。市場的變化始自3月。一家組件生產(chǎn)企業(yè)的銷售經(jīng)理對回憶稱,“3月底,11元/瓦、50%預(yù)付款,客戶求我簽合同;過了一周的4月初,我再去找客戶,客戶冷笑說‘現(xiàn)在10.5元/瓦都買得到了’。”
接下來便是一路向下。Energy Trend最新數(shù)據(jù)顯示,組件現(xiàn)貨均價為0.924美元/瓦,較3月中旬的1.62美元/瓦下跌42.9%;同期硅片的現(xiàn)貨均價由3.72美元/片跌至1.183美元/片,跌幅接近70%。
由于現(xiàn)貨價格大幅下跌,以及市場需求不振導(dǎo)致庫存增加,多家企業(yè)在三季度財報中計提了存貨減值。賽維LDK、英利綠色能源均有超過4000萬美元的存貨減值準備,其他企業(yè)的庫存減值也達2000萬美元左右。
市場如此不景氣,但各家上市光伏企業(yè)的出貨量屢創(chuàng)新高——這一意外的亮點,恰恰說明了訂單在向大廠集中,中小企業(yè)出貨日益困難。中國光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書處對外表示,目前國內(nèi)半數(shù)以上的中小電池組件企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn),30%大幅減產(chǎn),10%-20%小幅減產(chǎn)或勉力維持,并已開始不同程度的裁員。
處于上游的多晶硅行業(yè),其冬天比光伏來得稍晚一些。今年二季度,以多晶硅業(yè)務(wù)為主業(yè)的大全新能源的毛利率高達46.6%,三季度這一數(shù)字降至33.3%,多晶硅均價走低是主要原因。
造成困境的主因是什么?光伏企業(yè)的高管們不約而同地將此歸結(jié)于歐洲市場需求不振;但接受采訪的多位分析師和行業(yè)觀察人士認為是供大于求?!斑@不是行業(yè)的問題,是企業(yè)的問題?!盕rost &; Sullivan能源電力部門咨詢經(jīng)理曹寅評價說。
光伏大廠們還沒停下擴產(chǎn)的腳步。以組件廠商尚德為例,十年來,其產(chǎn)能平均復(fù)合增長率達到43%。2010年上半年,尚德投資2.97億美元開建四期工程,今年9月投產(chǎn),這使尚德將在今年年底實現(xiàn)2.4GW(Gigawatt ,十億瓦特)的光伏組件生產(chǎn)能力。與此同時,尚德在去年還向上游硅片領(lǐng)域擴張,目標是在一年內(nèi)將硅片產(chǎn)能擴大到電池和組件總產(chǎn)能的25%-50%。如今硅片價格一跌再跌,而尚德自產(chǎn)硅片的成本又高于多晶硅專業(yè)大廠,一位分析師直言不諱:“這是(尚德的)戰(zhàn)略失誤。”
2010年的組件和電池擴產(chǎn)潮,給上游板塊帶來了更多訂單,上游擴產(chǎn)還在進行中。到明年年底之前,保利協(xié)鑫計劃投資177億港元將產(chǎn)能增加至6.5萬噸多晶硅及6.5GW硅片。保利協(xié)鑫目前已經(jīng)是全球最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)。
一位行業(yè)分析師認為,保利協(xié)鑫下一季度的財務(wù)報表不會好看,“現(xiàn)在多晶硅現(xiàn)貨價是21美元-22美元/千克,長單不超過35美元/千克,雖保利協(xié)鑫表示新生產(chǎn)線現(xiàn)金成本可降到17美元/千克,但加上設(shè)備折舊,成本還會超過20美元/千克?!绷硗猓@麉f(xié)鑫的產(chǎn)品主要以硅片形式出售,而目前硅片價格已低到“切片不如買片”的程度。
美股分析師王毓明稱,今年年底在建的組件產(chǎn)能將基本釋放完畢,理論產(chǎn)能將超過50GW,而明年全球市場的需求預(yù)期也不過是20GW,這令很多市場人士悲觀。但王毓明認為,由于部分企業(yè)停產(chǎn),真正有效的產(chǎn)能只有15-20GW。
艾庫樂森新能源投資咨詢(北京)有限公司董事總經(jīng)理魏江茂則認為,市場真正的問題在于庫存壓力,“年初所有人都說今年訂單已經(jīng)滿了,現(xiàn)在呢,有將近10GW的產(chǎn)品還壓在歐洲的港口或其他地方。”
王毓明認為,不只保利協(xié)鑫,韓國企業(yè)東洋制鐵化學(xué)(OCI)也同樣在逆市中激進,其于今年10月新釋放了部分產(chǎn)能。歐美的老牌廠商也有產(chǎn)能釋放。
從需求端看,隨著歐洲債務(wù)危機深化,歐洲市場可能采取更具限制性的政策,將進一步影響光伏產(chǎn)品的銷量。德國政府在11月17日曾提議將每年新增光伏發(fā)電安裝量限制在1GW,以控制補貼成本;捷克早在去年年底就決定,對太陽能發(fā)電課以26%的重稅。
補貼降低其實不完全是壞事。光伏產(chǎn)品價格的不斷降低,使得歐洲部分光照較好的地區(qū)實現(xiàn)了平價上網(wǎng),光伏電站的內(nèi)部投資收益率(IRR)十分可觀,這也是歐洲多國減小補貼力度的重要原因。從長遠看,平價上網(wǎng)是光伏行業(yè)發(fā)展的一個里程碑,但在短期內(nèi)會給企業(yè)帶來陣痛。
為占據(jù)有限的市場,保利協(xié)鑫毫不掩飾地降價,并聲稱“讓利給戰(zhàn)略伙伴”,被同行視為市場價格的破壞者。根據(jù)臺灣媒體報道,2011年10月5日在臺灣國際太陽光電展“CEO高峰論壇”上,臺灣大同集團董事長林蔚山當場質(zhì)問保利協(xié)鑫執(zhí)行總裁舒樺,“太陽能產(chǎn)業(yè)崩盤,你不覺得保利協(xié)鑫是始作俑者嗎?” 但實際上,除了大廠降價,中小企業(yè)更不惜在多晶硅現(xiàn)貨市場上拋售,也進一步拉低了市場價格。
11月12日,江蘇省有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在南京召集包括尚德電力、天合光能在內(nèi)的13家主要光伏企業(yè)負責(zé)人,磋商目前光伏組件企業(yè)的形勢及解決辦法。這些地方明星企業(yè)都是當?shù)鼐蜆I(yè)大戶。當年,正是地方政府為吸引投資,爭相上馬光伏項目,在土地等各方面大力扶持,助推了光伏產(chǎn)能的膨脹。在某種程度上,他們也需為本輪光伏業(yè)寒冬負點責(zé)任。[!--empirenews.page--]