SK電訊變身聯(lián)通二股東 可能避免C網(wǎng)分拆
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將所持聯(lián)通10億美元可轉(zhuǎn)換債券全部轉(zhuǎn)為股份
中國(guó)聯(lián)通股份有限公司(0762.HK)日前宣布,韓國(guó)最大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商SK電訊本周一向聯(lián)通發(fā)出可換股債券轉(zhuǎn)換通知,以每股8.63港元,轉(zhuǎn)換本金總額10億美元的可換股債券,聯(lián)通將向SK電訊配發(fā)及發(fā)行約9億股轉(zhuǎn)換股份。此舉意味著SK電訊將正式成為聯(lián)通的第二大股東。
獲聯(lián)通6.61%股權(quán)
去年6月,聯(lián)通紅籌與SK電訊在北京簽署戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議,并簽署向SK電訊定向發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換債券的協(xié)議,債券期限為3年,票面利率0%,發(fā)行1年后可轉(zhuǎn)為聯(lián)通紅籌股份,轉(zhuǎn)股價(jià)為8.63港元。根據(jù)協(xié)議,一年后,SK電訊可將債券轉(zhuǎn)換為聯(lián)通股份,也可以選擇贖回,還可以轉(zhuǎn)讓給第三方,可謂“進(jìn)退自如”。
毫無(wú)懸念地,SK電訊選擇了入股聯(lián)通。“此次換股對(duì)SK電訊來(lái)說(shuō)具有轉(zhuǎn)折意義,將拓展我們與中國(guó)聯(lián)通在CDMA領(lǐng)域以外的合作。”SK電訊社長(zhǎng)金信培如是表示。
而SK電訊方面稱(chēng),將在9月4日將所持中國(guó)聯(lián)通的債券轉(zhuǎn)換為8.9975億股股票。此后,中國(guó)聯(lián)通有限公司占擴(kuò)大已發(fā)行股本的71.43%,SK電訊占6.61%,公眾占21.96%。SK電訊變身中國(guó)聯(lián)通的第二大股東。
中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)兼CEO常小兵表示,此舉將進(jìn)一步確立SK電訊與中國(guó)聯(lián)通的戰(zhàn)略合作關(guān)系,有利于加深中國(guó)聯(lián)通與SK電訊在移動(dòng)通信業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作,使中國(guó)聯(lián)通資本結(jié)構(gòu)更趨穩(wěn)健。
將參與聯(lián)通經(jīng)營(yíng)
雖然SK電訊占據(jù)了韓國(guó)移動(dòng)通信市場(chǎng)一半份額,但韓國(guó)本土較小的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)成為其發(fā)展的瓶頸,因而SK電訊急于拓展海外市場(chǎng),近鄰中國(guó)巨大的市場(chǎng)空間自然成為其首選目標(biāo)。
2004年,SK公司便與中國(guó)聯(lián)通成立了中國(guó)內(nèi)地首家中外合資通信服務(wù)企業(yè)―――聯(lián)通時(shí)科,中國(guó)聯(lián)通出資額占注冊(cè)資本的51%,主要經(jīng)營(yíng)CDMA增值電信業(yè)務(wù)。
但SK電訊的“野心”顯然不止于此。去年聯(lián)通與SK電訊簽訂協(xié)議時(shí),聯(lián)通的股價(jià)僅為7港元左右,但現(xiàn)在,聯(lián)通的股價(jià)已經(jīng)突破了12港元,一年多時(shí)間,SK手上的10億美元可轉(zhuǎn)換債券就增值了50%以上。但SK電訊沒(méi)有選擇“套現(xiàn)”,韓國(guó)友利投資證券分析師StanJung表示:“SK電訊希望進(jìn)一步拓展增長(zhǎng)迅速的中國(guó)市場(chǎng),因此不會(huì)為了短期盈利而投資聯(lián)通。”
SK電訊方面亦表示,將行使其向中國(guó)聯(lián)通董事會(huì)派任一位董事的權(quán)利。這意味著SK電訊將參與聯(lián)通紅籌的一些重大決策。(本報(bào)記者 汪小星)
■分析
SK電訊入主或影響聯(lián)通重組
“有了SK在C網(wǎng)運(yùn)營(yíng)的成功經(jīng)驗(yàn)之后,聯(lián)通C網(wǎng)的贏(yíng)利前景將會(huì)更為樂(lè)觀(guān)”,CMP(中國(guó))咨詢(xún)有限公司分析師閆成印認(rèn)為,作為最早一家同時(shí)運(yùn)營(yíng)WCDMA和CDMA2000網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)商,SK電訊的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于中國(guó)聯(lián)通來(lái)說(shuō)是急需的。而萬(wàn)方咨詢(xún)電信總監(jiān)付亮則指出,從SK購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換債券那一天起,就增加了分拆聯(lián)通的難度。而如果在SK幫助下,聯(lián)通能成功解決雙網(wǎng)問(wèn)題,可能會(huì)避免分拆。