美國芯片產(chǎn)業(yè)投資或跌入12年來新低

美國科技產(chǎn)業(yè)投資似乎已經(jīng)對芯片業(yè)失去了興趣。目前風(fēng)險投資者正紛紛向社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)和網(wǎng)游企業(yè)大量投資，而芯片業(yè)卻已經(jīng)威風(fēng)不再，對該領(lǐng)域的投資正在接近12年來新低。

以硅晶體為主要材質(zhì)的半導(dǎo)體芯片已經(jīng)成為目前市場上個人電腦、手機(jī)甚至是核彈等眾多核心產(chǎn)品的大腦中樞。然而制造芯片的前期投入巨大，往往令投資者望而卻步。在正式推出芯片之前，芯片制造商往往要花費(fèi)數(shù)百萬美元資金來進(jìn)行芯片的研發(fā)和測試工作。這部分研發(fā)和測試費(fèi)用迫使眾多美國國內(nèi)的芯片企業(yè)為了節(jié)約成本開支紛紛將芯片生產(chǎn)工廠轉(zhuǎn)移到提供稅務(wù)減免和特殊補(bǔ)貼的其他國家。而與此同時，由于基于網(wǎng)絡(luò)的程序和服務(wù)成本相對較低，因此成立軟件和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資成本得以大幅下降。

總部位于美國加州門羅帕克的風(fēng)投機(jī)構(gòu)Battery Ventures的主要投資合伙人肯恩勞勒(Ken Lawler)表示：“芯片企業(yè)從來都不缺少創(chuàng)意，但卻越來越難以找到投資伙伴。”

與之形成鮮明對比的是，中國芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著蓬勃發(fā)展。以半導(dǎo)體芯片的全球制造中心作為支撐，中國在芯片設(shè)計和創(chuàng)新方面發(fā)揮著越來越重要的作用。根據(jù)全球著名的咨詢公司普華永道(PricewaterhouseCoopers LLC)今年11月公布的一份報告顯示，今年中國在全球芯片專利市場的占有率已經(jīng)從去年的22%上升至33%。

美國芯片業(yè)應(yīng)該提早反省

同樣位于美國州門洛帕克的風(fēng)險投資公司Bridgescale聯(lián)合創(chuàng)始人之一的馬修考恩(Matthew Cowan)表示：“從全球性競爭角度分析，美國已經(jīng)到了麻煩纏身的地步了。”考恩此前曾在英特爾公司的企業(yè)發(fā)展部門工作。

美國國家風(fēng)險投資協(xié)會(National Venture Capital Association, NVCA)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前九個月全美芯片企業(yè)風(fēng)險資本融資總額已經(jīng)從2008年同期的13.9億美元下降至8.949億美元，降幅達(dá)36%。而2009年全美芯片企業(yè)風(fēng)險資本融資總額則僅為8.638億美元，是自1998年以來的最低水平。

NVCA的統(tǒng)計數(shù)字還顯示，截至目前今年芯片企業(yè)首次風(fēng)險融資僅占其全部起始融資金額的1.1%，成為NVCA追蹤的16個產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部所占比例最小的產(chǎn)業(yè)。而軟件企業(yè)則以17%的首次風(fēng)險融資比例占據(jù)了NVCA追蹤產(chǎn)業(yè)的榜首位置。

在過去兩年時間里，風(fēng)險投資者和其他投資者向社交網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的Facebook和Twitter、在線游戲廠商Zynga以及團(tuán)購網(wǎng)站Groupon瘋狂注入了數(shù)億美元的投資。而上述幾家企業(yè)的市值也都分別達(dá)到或超過了十億美元。

芯片業(yè)失去投資吸引力

另外，市場上迅速涌現(xiàn)出一類名為“超級天使”的投資者群體，他們只關(guān)注向創(chuàng)業(yè)初期的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行投資。

總部位于加州帕洛阿爾托的風(fēng)投機(jī)構(gòu)Hercules Technology Growth Capital Inc.的首席執(zhí)行官曼努埃爾埃爾南德斯(Manuel Hernandez)表示：“芯片業(yè)對于投資者的吸引力已經(jīng)大不如前，目前市場上幾乎看不到芯片業(yè)的擴(kuò)張行為。”

硅谷是上世紀(jì)七十年代創(chuàng)造出來的新詞，它地處美國加州北部舊金山灣以南，早期以硅芯片的設(shè)計與制造著稱，因而得名，包括美國國家半導(dǎo)體(National Semiconductor Corp.)、英特爾和AMD等大型芯片企業(yè)都坐落在此地。

目前，一個按照全球頂尖標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計建造的芯片生產(chǎn)工廠耗資將超過40億美元，而其最佳使用期限卻僅約為五年。

芯片業(yè)高投入趨勢不可行

芯片公司MaxLinear的首席執(zhí)行官Kishore Seendripu稱：“美國芯片業(yè)高投入、回報慢的趨勢極為不可行。”該公司是過去兩年里全美五家芯片上市企業(yè)之一。

多數(shù)美國芯片企業(yè)甚至放棄了自己生產(chǎn)由其自主研發(fā)的芯片，轉(zhuǎn)而將制造任務(wù)外包給中國臺灣的芯片代工廠進(jìn)行生產(chǎn)。根據(jù)美國半導(dǎo)體設(shè)備和材料協(xié)會(Semiconductor Equipment and. Materials International, SEMI)公布的報告顯示，早在2005年臺灣就在芯片生產(chǎn)領(lǐng)域超越美國，并從那時起就一直鞏固著自身在該領(lǐng)域的領(lǐng)先位置。

MaxLinear生產(chǎn)的芯片產(chǎn)品主要應(yīng)用于電視機(jī)頂盒、數(shù)字電視、個人電腦以及手機(jī)等產(chǎn)品，而Seendripu則使用自己的個人資金來為公司提供融資機(jī)會。

Seendripu表示，起初MaxLinear根本找不到投資者，隨后與其合作的兩家銀行德意志銀行(Deutsche Bank AG)和摩根士丹利都告知MaxLinear放棄IPO計劃。而就在強(qiáng)行進(jìn)行IPO后，該公司的股價已累計下跌了25%。

市場對芯片需求不穩(wěn)定

市場對電子設(shè)備需求的巨大變化使投資者對投資芯片產(chǎn)業(yè)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。Seendripu稱，芯片產(chǎn)業(yè)內(nèi)部需求的反復(fù)無常意味著，一家想要進(jìn)行融資的芯片企業(yè)必須具有盈利能力，并同時擁有大型客戶作為支撐。

風(fēng)投機(jī)構(gòu)Tallwood Venture Capital的投資者Dado Banatao表示，他希望成為投資芯片業(yè)的“最后戰(zhàn)士”。這位擁有37年業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)的老資格風(fēng)險投資者曾經(jīng)擔(dān)任過美國國家半導(dǎo)體工程主管，并在尋找具有巨大升值潛力的早期初創(chuàng)企業(yè)方面擁有十多年的豐富投資經(jīng)驗(yàn)。

在過去五年里，Banatao一直在鼓勵其所在公司迅速向海外擴(kuò)張，尤其是中國市場，以充分利用各國政府的支持政策以及低廉的生產(chǎn)成本優(yōu)勢。

現(xiàn)年64歲的Banatao近日在公司位于加州帕洛阿爾托的總部辦公室接受記者采訪時稱：“我們都習(xí)慣于在硅谷率先成立科技公司，但卻直到公司發(fā)展規(guī)模逐步膨脹后才會意識到開拓國外市場給公司發(fā)展帶來的巨大機(jī)遇。從我們自籌資金的那一刻起，我們就一直在考慮拓展國際市場的可能性。”

從2009年初至今，進(jìn)行IPO的中國芯片企業(yè)數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期的美國芯片企業(yè)數(shù)量。

美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(Semiconductor Industry Association)公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，亞洲市場的增長促進(jìn)了全球芯片業(yè)的銷售收入增長，據(jù)估計今年全球芯片業(yè)銷售收入將同比增長33%達(dá)到3000多億美元。

美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會總裁布賴恩圖希(Brian Toohey)稱：“美國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，其成本消耗巨大。該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的未來競爭將會非常激烈。”