華邦電Q4不淡，估連3季獲利

華邦第三季合并營收為83.09億元，季減6％，主要是自身記憶體及旗下新唐業(yè)績皆下滑，毛利率略為下滑至22％，主要受到認列存貨跌價損失及新唐毛利率下滑，稅前獲利為2.39億元，所得稅費用達1.02億元，主要是認列新唐補繳所得稅，稅后凈利為1.37億元，季減63.4％，EPS為0.04元，略低于法人預(yù)估，第三季季底每股凈值為9.45元。

華邦公司對三大產(chǎn)品線第四季看法偏樂觀，主因Hynix無錫廠失火，客戶擔(dān)心產(chǎn)能不足預(yù)期心理影響，于第四季提前備貨，且利基型記憶體客戶新機種將開始量產(chǎn)，但因第四季仍為傳統(tǒng)淡季，法人估本季合并營收季減約7.5%至77億元，稅后凈利約為1.65億元，季增二成，單季仍維持獲利，單季EPS估為0.04元。

目前華邦合并營收包含華邦本業(yè)及持股比重61％的新唐，第三季占合并營收分別為78.3％、20.4％。以華邦本業(yè)記憶體營收結(jié)構(gòu)來看，利基型記憶體占比為48％、NOR Flash 41％、Mobile RAM 11％。各應(yīng)用領(lǐng)域占營收比重，以通訊 35％最高、PC 31％、消費性 29％、車用及 industrial 5％。

法人預(yù)估華邦電2013年合并營收為325億元，年減約1.4％，毛利率提升至21％，全年稅后凈利約3億元，較去年轉(zhuǎn)虧為盈，今年EPS約0.08元，年底每股凈值為9.49元。