晶晨半導體即將登陸科創(chuàng)板，募資15億布局汽車電子

6月28日，科創(chuàng)板上市委第13次審議會議結(jié)果出爐，廣東嘉元科技股份有限公司、晶晨半導體(上海)股份有限公司首發(fā)申請均獲通過，其中晶晨半導體是科創(chuàng)板最先受理的企業(yè)。

資料顯示，晶晨半導體是一家長期專注于多媒體智能終端SoC芯片的研發(fā)、設計與銷售的半導體公司，所生產(chǎn)的智能機頂盒芯片、智能電視芯片和AI音視頻系統(tǒng)終端芯片已經(jīng)廣泛應用于TCL電視、創(chuàng)維電視、小米系列產(chǎn)品中。

科創(chuàng)板上市委同意晶晨半導體首發(fā)申請，也問詢要求晶晨半導體補充披露：是否有將境外貨幣資金匯回國內(nèi)的明確計劃;以及補充披露與TCL王牌、創(chuàng)維投資等投資人在《投資協(xié)議》及《補充協(xié)議》中約定的股東特殊權利及其附條件恢復條款的終止，對公司與TCL、創(chuàng)維相關交易是否產(chǎn)生具體影響等問題。

前兩大客戶用境外公司銷售，小米居第三

根據(jù)財報顯示，晶晨半導體業(yè)績情況在近三年來呈穩(wěn)步上升趨勢。從2016年到2018年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.50億元、16.90億元以及23.69億元。分別實現(xiàn)凈利潤7301萬元、7792萬元和2.82億元。其中，公司在2018年的凈利潤增長幅度超過了200%。

目前，小米多款產(chǎn)品均搭載晶晨半導體智能機頂盒芯片、智能電視芯片和AI音視頻系統(tǒng)終端芯片，晶晨半導體的主要客戶就是小米。

據(jù)招股書披露，2018年晶晨半導體與小米公司之間的銷售額為2.62億元，位列第三大客戶，占晶晨半導體2018年營業(yè)收入的11.06%;而第一大和第二大客戶均為香港公司，銷售額分別為5.31億元和2.79億元，分別占營業(yè)收入22.42%和11.77%。

為什么用境外子公司進行銷售，這也是此次科創(chuàng)板上市委關注問詢的重點。招股書給的解釋是，香港是全球消費電子產(chǎn)品集散地，而公司銷售的SoC芯片占客戶總采購額的比重較小，考慮到稅收和外匯結(jié)算以及物流和交易習慣，客戶通常選擇在香港交貨，待其他電子元器件采購后集中報關進口。

此外，晶晨半導體的業(yè)務嚴重依賴前五大客戶。2016年、2017年和2018年的前五大客戶銷售額分別為8.31億元、10億元和15億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為72.29%、59.65%和63.35%，集中度相對較高，若目前主要客戶的經(jīng)營情況和資信狀況發(fā)生重大不利變化，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

募資15億，未來布局汽車電子市場

據(jù)招股書披露，晶晨半導體擬發(fā)行不超過4112萬股股份(含4112萬股且不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%)，累計募資15.14億元。

募資將用于AI超清音視頻處理芯片及應用研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目、全球數(shù)模電視標準一體化智能主芯片升級項目、國際/國內(nèi)8K標準編解碼芯片升級項目、研發(fā)中心建設項目、以及發(fā)展與科技儲備資金。

據(jù)披露，晶晨半導體在2018年成功提升了智能電視SoC芯片的工藝節(jié)點水平，研發(fā)出支持8K解碼的智能電視SoC芯片，年度智能電視SoC芯片出貨量超過2000萬顆，位居國內(nèi)市場前列。與此同時，公司AI音視頻系統(tǒng)終端芯片的相關方案已被百度、小米、若琪、Google、Amazon、JBL、HarmanKardon等企業(yè)采用，其中小米小愛音箱、百度小度音箱和GoogleHomeHub等產(chǎn)品的銷量在全球范圍內(nèi)名列前茅。

在股東方面，晶晨控股持有公司39.52%股份，為公司控股股東;晶晨集團持有晶晨控股100%股份，JohnZhong、YeepingChenZhong和陳海濤合計持有晶晨集團58.46%股份，JohnZhong、YeepingChenZhong為公司實際控制人，而陳海濤則為公司實際控制人的一致行動人。

這其中包括直接持有晶晨半導體5.45%股份的華域上海全資子公司——華域汽車、通過旗下TCL王牌間接持有晶晨半導體股份的TCL集團、通過嘉興琺碼參股晶晨半導體的華勝天成、以及創(chuàng)維數(shù)字。

而TCL王牌和創(chuàng)維數(shù)字又是晶晨半導體的重點客戶，科創(chuàng)板上市委也對公司與TCL、創(chuàng)維相關交易是否產(chǎn)生具體影響等問題較為關注。

資料顯示，TCL集團通過旗下TCL王牌電器(惠州)有限公司持有晶晨半導體股權比例為11.29%。創(chuàng)維數(shù)字通過控股股東深圳創(chuàng)維-RGB電子有限公司間接參股晶晨半導體(上海)股份有限公司，計算后控股股東對其股權比例約為0.3%。

晶晨半導體表示，未來，公司將基于自身在多媒體智能終端SoC芯片領域深厚的技術沉淀，持續(xù)鞏固智能機頂盒和智能電視芯片的技術創(chuàng)新能力和市場優(yōu)勢，融合人工智能的創(chuàng)新技術推出引領業(yè)界的新產(chǎn)品和全系統(tǒng)解決方案，并積極布局車載娛樂、輔助駕駛等汽車電子市場，推動AI音視頻系統(tǒng)終端的縱深發(fā)展。

據(jù)悉，晶晨半導體的營收和凈利規(guī)模已經(jīng)達到主板上市的隱形“紅線”，它原本計劃在主板上市，但由于科創(chuàng)板推出在即等多方原因，最終還是選擇了科創(chuàng)板。如今，科創(chuàng)板IPO獲批，晶晨半導體將開啟新的階段。