盈科拓展20億美元競(jìng)購(gòu)ING香港保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

李澤楷此舉主要是作為戰(zhàn)略性投資，價(jià)格是決定出手關(guān)鍵因素

南都記者昨日由消息人士處得知，電訊盈科主席李澤楷旗下盈科拓展集團(tuán)正在競(jìng)購(gòu)荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)香港和泰國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中香港業(yè)務(wù)作價(jià)約為20億美元(約157億港元)。

香港投行人士分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)此項(xiàng)收購(gòu)未來(lái)數(shù)年對(duì)盈科拓展盈利貢獻(xiàn)有限，此次收購(gòu)應(yīng)主要是作為戰(zhàn)略性投資用途。

出價(jià)約20億美元

消息人士表示，此次收購(gòu)由李澤楷私人公司盈科拓展集團(tuán)進(jìn)行，對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的出價(jià)是20億美元左右。

港媒消息顯示，若無(wú)意外，收購(gòu)消息將于本周內(nèi)公布，但仍需經(jīng)過(guò)監(jiān)管部門審核。

上述人士表示，李澤楷對(duì)IN G于香港、泰國(guó)及日本三地業(yè)務(wù)的競(jìng)投有興趣，其中IN G日本業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)以及當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)法例相對(duì)復(fù)雜，牽涉的售產(chǎn)程序也較多，結(jié)果不會(huì)很快出爐。

資料顯示，IN G泰國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的估值，相當(dāng)于香港港業(yè)務(wù)的5%至10%，即介于1億至2億美元(約7.8億至15.6億港元)之間；而IN G日本資產(chǎn)則約值6億歐元(約61億港元)。

據(jù)了解，IN G馬來(lái)西亞的業(yè)務(wù)則很可能由友邦保險(xiǎn)奪得，有關(guān)資產(chǎn)約值16億至17億美元。

為償還荷蘭政府于金融海嘯時(shí)的注資，并為更嚴(yán)格的資金要求做好準(zhǔn)備，歐盟要求IN G必須于2013年前剝離其亞洲、歐洲、美國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)。今年5月，市場(chǎng)最早傳出，李澤楷有意競(jìng)購(gòu)IN G亞洲業(yè)務(wù)，8月市場(chǎng)再度傳出，IN G擬將亞洲業(yè)務(wù)由原來(lái)整體出售改為分拆售產(chǎn)。

IN G駐中國(guó)區(qū)代表昨日向南都記者表示，對(duì)此沒(méi)有更多消息透露。

短期對(duì)盈利或難有貢獻(xiàn)

這不是李澤楷首次涉足保險(xiǎn)業(yè)。記者了解到，盈科拓展于1994年通過(guò)收購(gòu)獲得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，后來(lái)改組為盈科保險(xiǎn)并在聯(lián)交所上市。2004年11月，盈科保險(xiǎn)曾向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提交壽險(xiǎn)營(yíng)業(yè)牌照的申請(qǐng)，但未能成功。2007年，處于停牌狀態(tài)的盈科保險(xiǎn)忽然宣布，比利時(shí)富通集團(tuán)將以35.26億港元向大股東李澤楷等收購(gòu)該公司共50 .48%股權(quán)(約4.311億股)，相當(dāng)于每股作價(jià)8.18港元，此舉也被視為李澤楷正式退出保險(xiǎn)領(lǐng)域。

香港投行人士昨日向南都記者分析認(rèn)為，李澤楷選擇收購(gòu)IN G保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要是看重保險(xiǎn)公司強(qiáng)大的現(xiàn)金流。而價(jià)格則是決定李澤楷此次出手的關(guān)鍵因素。

“IN G和李澤楷之前收購(gòu)的保險(xiǎn)公司的共性是，本來(lái)已經(jīng)有許多資本上的客戶。保險(xiǎn)公司最重要的是在現(xiàn)金流方面有一個(gè)很強(qiáng)大的基礎(chǔ)，這是收購(gòu)保險(xiǎn)公司一個(gè)基本條件。”英皇證券銷售部副總裁林建華昨日向南都記者分析認(rèn)為，“他可能看重目前價(jià)格處于一個(gè)比較低的水平。20億美元左右的價(jià)格是合適的。”

林建華即表示，李澤楷此次收購(gòu)應(yīng)主要是作戰(zhàn)略性投資用途。“收購(gòu)?fù)瓿珊?，將公司整合好，比方三四年后，市?chǎng)上有其他的買家，他一定會(huì)把公司再賣給其他人。”

另一不愿具名的香港投行人士昨日向南都表示，以李澤楷眼下的實(shí)力，20億美元不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流構(gòu)成壓力，但預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年對(duì)盈科拓展盈利貢獻(xiàn)亦有限。

“因?yàn)槭召?gòu)方為新加坡上市的盈拓公司收購(gòu)，對(duì)香港上市的電訊盈科盈利沒(méi)有什么貢獻(xiàn)。但如果將這部分資產(chǎn)放在香港，作價(jià)可能就不同了。”林建華表示。